不同于主板市場，新三板市場采取更加市場化的監(jiān)管方式，使得監(jiān)管責(zé)任前移，負(fù)有終身督導(dǎo)責(zé)任的券商成為市場化監(jiān)管的“管家”。為了讓這個管家制度更加完善，今年在監(jiān)管制度層面，監(jiān)管層著重對主辦券商制度進(jìn)行了規(guī)劃和完善。同時，新三板掛牌企業(yè)數(shù)量的增長，使得整體市場由量的增長轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)的把控，監(jiān)管層對于掛牌企業(yè)風(fēng)險把控更加嚴(yán)謹(jǐn)。來年，新三板市場將進(jìn)入到一個質(zhì)量并舉的狀態(tài)，而退市制度、大宗交易制度的推出，將推動市場朝著更加健康的方向發(fā)展。

　　一、新三板開戶條件

　　1.機構(gòu)投資者：

　?。?）合伙企業(yè)：實繳出資總額500萬元人民幣以上

　?。?）法人機構(gòu)：機構(gòu)注冊資本500萬元人民幣以上

　　（3）集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計劃，以及由金融機構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)。

　　2.自然人投資者：

　　（1）投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上。

　　證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、股票、基金、債券、券商集合理財產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外。

　?。?）具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，或具有會計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。

　　投資經(jīng)驗的起算時點為投資者本人名下賬戶在股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。

　　二、新三板開戶所需提供的材料

　?。?）個人：本人身份證及復(fù)印件。委托他人代辦的，還須提交經(jīng)公證的委托代辦書、代辦人身份證及復(fù)印件。

　?。?）機構(gòu)：企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機關(guān)印章的復(fù)印件、法定代表人證明書、法定代表人身份證復(fù)印件、法定代表人授權(quán)委托書、經(jīng)辦人身份證及復(fù)印件。

　　三、新三板開戶流程：

　?。?）投資者辦理新三板開戶須持有效身份證明文件及深圳股東帳戶，沒有深圳股東賬戶的須先開設(shè)后再辦理新三板開戶手續(xù)。

　　（2）投資者書面簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險揭示書》，并抄錄《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險揭示書》中的特別聲明。

　?。?）投資者買賣掛牌公司股份，須委托主辦券商辦理，與主辦券商簽訂代理報價轉(zhuǎn)讓協(xié)議。投資者賣出股份，須委托代理其買入該股份的主辦券商辦理。如需委托另一家主辦券商賣出該股份，須辦理股份轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

　　四、新三板交易規(guī)則：

　　股轉(zhuǎn)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓方式有三種：做市轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓和競價轉(zhuǎn)讓；其中競價轉(zhuǎn)讓將在下一階段上線，目前主要轉(zhuǎn)讓方式是協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市轉(zhuǎn)讓。選擇交易方式由掛牌公司來確定，一只股票只能有一種交易方式。以人民幣計價交易，無漲跌幅限制，價格最小變動為0.01元，最小交易股數(shù)為1000股。掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓時間為9：15-11：30、13：00-15：00。

　　五、新三板交易方式：

　?。?）協(xié)議轉(zhuǎn)讓：相對比較隨意，可以掛單讓別人點擊成交，也可以預(yù)設(shè)一個倒手暗號，雙方的成交額、暗號、價格必須完全相同，買賣方向相反才能成交。外加不設(shè)漲跌幅限制，因而價格變動很劇烈。通常來講新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓的流動性較差，絕大部分公司掛板至今沒有成交過。

　　（2）做市轉(zhuǎn)讓：簡單介紹一下做市商的概念，做市商實際上類似于批發(fā)商，從做市公司處獲得庫存股，然后當(dāng)投資者需要買賣股票時，投資者間不直接成交，而是通過做市商作為對手方，只要是在報價區(qū)間就有成交義務(wù)。因此做市商為新三板提供了流動性，股權(quán)相比協(xié)議轉(zhuǎn)讓來說流動性更好。

　?。?）競價交易：目前還未推出，初步打算和主板、創(chuàng)業(yè)板市場使用一樣的競價交易方式，除了一些諸如投資者準(zhǔn)入之類的門檻，大體上將會和主板市場差不多，同時我們預(yù)期競價交易的公司將會推出一個專門的交易層次，門檻也會相比上兩種更為寬松一些，當(dāng)然相應(yīng)地，在競價交易層次上的公司也會最為優(yōu)秀。

　　六、散戶如何購買原始股

　?。?）看承銷商資質(zhì)

　　購股者要了解承銷商是否有授權(quán)經(jīng)銷該原始股的資格，一般有國家授權(quán)承銷原始股的機構(gòu)所承銷的原始股的標(biāo)的都是經(jīng)過周密的調(diào)研后才進(jìn)行銷售該原始股的。

　?。?）企業(yè)經(jīng)營情況

　　購股者要了解發(fā)售企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀，如銷售收入、銷售稅金、利潤總額等。

　?。?）企業(yè)負(fù)債情況

　　要看發(fā)售股票企業(yè)負(fù)債的額度，如企業(yè)資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、資產(chǎn)凈值等。

　?。?）看預(yù)測股利

　　要看預(yù)測分紅的股利。股利越高說明資金使用效果越好。在選擇購買股票時，股利高的是優(yōu)先選擇的對象，低的應(yīng)當(dāng)慎重購買。

　?。?）看溢價比例

　　要看溢價發(fā)售的比例。企業(yè)發(fā)售股票大多采取溢價發(fā)售的辦法。溢價發(fā)售的比例越小，購股者的風(fēng)險性越小，溢價發(fā)售的比例越大，給購股者造成的風(fēng)險性就越大。

　　新三板開戶需要個人賬戶滿足500萬元，具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，或具有會計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。安徽合肥2016年企業(yè)或者個人不滿足以上部分要求需要在新三板代開戶的可以聯(lián)系我們。

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