上周三，阿里巴巴上市后6個(gè)月的股票鎖定期結(jié)束。因此，內(nèi)部人士在阿里巴巴上市前獲得的4.37億股股份將可以出售。不過其中1億股的限售期將持續(xù)至5月份阿里巴巴公布季度財(cái)報(bào)時(shí)。

 

　　這些此前處于鎖定期的股票約占阿里巴巴股份總數(shù)的18%。以周五收盤價(jià)計(jì)算，這些股份的價(jià)值超過370億美元。

 

　　盡管阿里巴巴沒有披露持有限售股的股東身份，但可以猜測，其中大部分這些股東位于中國境內(nèi)，因此中國政府將可以從這些股份的出售中獲得稅收收入。

 

　　阿里巴巴在職員工和前員工目前持有公司的約26.7%股份。這些股份來自從1999年開始阿里巴巴發(fā)放的期權(quán)以及其他激勵(lì)機(jī)制。

 

　　解禁股的股東在不同時(shí)間以不同價(jià)格買入了阿里巴巴股份，因此目前很難判斷股東獲得的收益總額。不過，中國稅務(wù)部門預(yù)計(jì)將從中獲得數(shù)十億美元的收入。

 

　　盡管員工薪酬中的納稅額由公司代扣，但股票銷售的資本所得稅需要由員工自行申報(bào)，這意味著政府部門很難追蹤納稅記錄。

 

　　消息人士表示，參與中國公司股權(quán)激勵(lì)項(xiàng)目的一些員工曾經(jīng)將所持股份轉(zhuǎn)移至位于開曼群島或英屬維京群島的離岸信托機(jī)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)避稅。這樣的行為非常常見。

 

　　不過，北京一名會(huì)計(jì)師表示，出售阿里巴巴股份的投資者很難逃避監(jiān)管。“由于這一IPO(首次公開招股)規(guī)模很大，因此稅務(wù)部門毫無疑問將會(huì)進(jìn)行密切監(jiān)督。”

 

　　普華永道中國稅務(wù)業(yè)務(wù)合伙人杰基·楚(Jacky Chu)表示，中國國稅總局非常熟悉這樣的股權(quán)方案，并且已經(jīng)準(zhǔn)備好采取行動(dòng)。“稅務(wù)官員很清楚將出現(xiàn)納稅行為，過去幾年中，國稅總局正在關(guān)注股票投資收入。”他表示。

 

　　阿里巴巴發(fā)言人表示，員工本人有義務(wù)就股份出售向稅務(wù)部門進(jìn)行申報(bào)。阿里巴巴已經(jīng)向國家外匯管理局注冊了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

 

　　美國政府不會(huì)對非美國公民出售美國上市股票獲得的收益征稅，但中國政府會(huì)對中國公民收取20%的資本所得稅，無論這樣的資本所得來自何處。

 

　　中國政府去年的財(cái)政收入為14萬億元人民幣(約合2.26萬億美元)，而來自阿里巴巴股票出售的資本所得稅與之相比只是九牛一毛，但此舉表明，中國政府對于稅收將采取更嚴(yán)格的管理。

 

　　根據(jù)提交給美國證券監(jiān)管部門的文件，參與阿里巴巴股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的員工如果是中國公民，或者在中國居留一定的時(shí)間，那么必須在阿里巴巴上市時(shí)向外匯管理局注冊。

 

　　文件顯示：“如果未能向外匯管理局注冊，那么他們可能會(huì)遭遇罰款或法律制裁，而他們通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲得支付、收到股息或銷售收入的能力也將受到限制。”

 

　　中國國家外匯管理局尚未對此置評，而國稅總局也未對阿里巴巴的這一情況置評，僅僅確認(rèn)，中國居民在海外獲得的收益適用于20%的稅率。

 

　　今年9月，阿里巴巴還將有更多股份解禁。這些股份總量超過10億股，持有者包括馬云和雅虎。