無(wú)監(jiān)管、無(wú)門(mén)檻、無(wú)規(guī)則是P2P面臨的野蠻發(fā)展環(huán)境。不過(guò)，銀監(jiān)會(huì)官員日前的一次講話(huà)首次較為詳細(xì)地透露出了P2P的監(jiān)管思路。銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫表示，P2P行業(yè)應(yīng)有一定的行業(yè)門(mén)檻，平臺(tái)不能承諾本金收益，自身不能為投資者提供擔(dān)保，而且需要對(duì)融資信息進(jìn)行充分披露。“按這一次監(jiān)管提出來(lái)的要求，P2P行業(yè)至少將倒掉9成。”深圳網(wǎng)貸平臺(tái)人人聚財(cái)CEO許建文在接受南都記者采訪(fǎng)時(shí)認(rèn)為。而此次監(jiān)管思路中，提到的有關(guān)平臺(tái)自身不得為P2P提供擔(dān)保被業(yè)界看做是對(duì)于P2P行業(yè)影響最大的一條。目前，P2P絕大多數(shù)承諾“保本保息”。
銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管思路引發(fā)關(guān)注
今年初以來(lái)，盡管P2P被明確劃歸銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部，但銀監(jiān)會(huì)一直未出臺(tái)對(duì)P2P的監(jiān)管措施。近日銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫首次公開(kāi)披露了部分思路。
王巖岫稱(chēng)，P2P機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)明確定位其為民間借貸的信息中介而不是信用中介。P2P機(jī)構(gòu)是為借貸雙方的小額交易提供信息服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，不應(yīng)是資金的中介機(jī)構(gòu)、受托理財(cái)機(jī)構(gòu)、也不是擔(dān)保機(jī)構(gòu)，應(yīng)清晰界定其業(yè)務(wù)邊界，同時(shí)嚴(yán)厲打擊冒用P2P名義進(jìn)行的非法集資行為。對(duì)于一直以來(lái)無(wú)門(mén)檻的P2P行業(yè)，他表示，P2P應(yīng)有一定的行業(yè)門(mén)檻。“有多少錢(qián)做多少事兒”，不能匯集資金。
雖然王巖岫所提的監(jiān)管思路只是框架性的原則，但依然引起了普遍關(guān)注。在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，按此次監(jiān)管思路，目前大多數(shù)P2P將因?yàn)椴缓细穸磺逑闯鲂袠I(yè)。
許建文在接受南都采訪(fǎng)時(shí)認(rèn)為，從具體的操作上看，目前超過(guò)90%的P2P平臺(tái)并不符合監(jiān)管要求。拍拍貸CEO張俊也認(rèn)為，未來(lái)超過(guò)90%的P2P公司會(huì)死掉，其中70%會(huì)因?yàn)椴环媳O(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)被吃掉，可能剩下20%會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)本身的機(jī)制被淘汰掉。
在對(duì)上述監(jiān)管要求進(jìn)行解讀中，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，P2P行業(yè)應(yīng)有一定的行業(yè)門(mén)檻。廣東互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院特約研究員徐北表示，監(jiān)管層可能要求從資本金、風(fēng)險(xiǎn)撥備、從業(yè)人員資質(zhì)等幾個(gè)方面設(shè)置門(mén)檻，而在上述門(mén)檻中，徐北認(rèn)為，參照小額貸款等管理經(jīng)驗(yàn)，監(jiān)管的最終落點(diǎn)將落實(shí)到人，包括從業(yè)人員的資格等。網(wǎng)貸之家CE O徐紅偉在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，銀監(jiān)會(huì)對(duì)P2P實(shí)行監(jiān)管牌照式監(jiān)管的可能性較大。而一旦施行牌照管理，將有大批的平臺(tái)被清洗出行業(yè)。
“去擔(dān)保”爭(zhēng)議巨大
除了門(mén)檻以外，此次監(jiān)管思路中，提到的有關(guān)平臺(tái)自身不得為P2P提供擔(dān)保被業(yè)界看做是對(duì)于P2P行業(yè)影響最大的一條。
據(jù)悉，目前國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)為了獲得投資者的信任，絕大多數(shù)承諾“保本保息”，使用較為普遍的一種模式是擔(dān)保墊付模式。該模式對(duì)于降低投資人風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)投資吸引力的作用較大。但是擔(dān)保墊付模式的風(fēng)險(xiǎn)集中于平臺(tái)或者擔(dān)保公司，一旦出現(xiàn)集中違約致使平臺(tái)倒閉，最終會(huì)波及很廣。對(duì)于監(jiān)管“去擔(dān)保”思路，許建文認(rèn)為，這實(shí)際上是在落實(shí)平臺(tái)作為信息中介而非信用中介的具體要求。“P2P平臺(tái)如果沒(méi)有資本金、資本充足率的要求，就應(yīng)該是信息服務(wù)中介，不應(yīng)該介入擔(dān)保。”許建文說(shuō)。
不過(guò)，對(duì)于這樣的監(jiān)管思路，部分業(yè)內(nèi)人士并不認(rèn)同。徐紅偉在接受南都記者采訪(fǎng)時(shí)就表示，去擔(dān)保后的P2P是否還能讓投資者安心而吸引到資金呢？對(duì)此，多位接受采訪(fǎng)的人士認(rèn)為，不允許平臺(tái)自身進(jìn)行墊付和擔(dān)保，并不意味著平臺(tái)不能引入第三方擔(dān)保。P P m oney總經(jīng)理胡新在接受南都采訪(fǎng)時(shí)就指出，所謂的“平臺(tái)去擔(dān)?；?rdquo;，并不是說(shuō)明這只是交易結(jié)構(gòu)里面沒(méi)有擔(dān)保方，平臺(tái)可以通過(guò)引入第三方擔(dān)保的方式為投資者提供擔(dān)保。
不過(guò)，許建文則認(rèn)為，即便引入第三方擔(dān)保，都應(yīng)該對(duì)擔(dān)保資質(zhì)提出一定的要求。要對(duì)擔(dān)保公司的杠桿進(jìn)行限制，否則擔(dān)保將形同虛設(shè)。徐北進(jìn)一步表示，在銀保合作進(jìn)入困境后，擔(dān)保公司有介入P 2P平臺(tái)的動(dòng)力。不過(guò)，在銀保合作中，擔(dān)保公司杠桿要求并非來(lái)自監(jiān)管的省市金融辦提出，而是合作方銀行的監(jiān)管主體銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行選擇合作擔(dān)保公司提出杠桿要求。“因此在未來(lái)?yè)?dān)保公司與P2P合作中，誰(shuí)來(lái)為擔(dān)保公司的資質(zhì)設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)是個(gè)問(wèn)題。”徐北表示。
