香港奶粉“限帶令”余波未平，新西蘭又傳來乳制品拍賣價(jià)格上漲的消息，這意味著今后“洋奶粉”不僅難買，價(jià)格也會(huì)更高。在“限”與“漲”的信息交織下，國(guó)內(nèi)乳業(yè)上市公司有望受益，至少在股市中伊利股份、三元股份、貝因美、光明乳業(yè)等奶粉制造企業(yè)已經(jīng)成了“贏家”，股價(jià)均創(chuàng)出一年多來的新高。

    記者了解到，國(guó)內(nèi)乳企近期沒有提價(jià)的計(jì)劃。不過，專家指出，國(guó)內(nèi)奶源供應(yīng)緊張難以緩解，將長(zhǎng)期推高奶粉廠商成本，伴隨著產(chǎn)品質(zhì)量的顯著提升以及替代“洋奶粉”作用的逐漸顯現(xiàn)，下半年國(guó)產(chǎn)奶粉普遍漲價(jià)或?qū)⑹谴蟾怕适录?/p>

    漲價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈

    21日，盡管不是休息日，樂友北苑家園店內(nèi)的客人卻比平日多了許多。林女士的兒子剛滿9個(gè)月，她一次買了20多罐某荷蘭品牌奶粉。“育嬰論壇里很多人說國(guó)外奶粉價(jià)格要漲，我這次索性把2段奶粉買齊，還多買了一箱孩子1歲以后的3段奶粉?！?/p>

    在19日舉行的新西蘭乳制品拍賣中，受旱災(zāi)影響，奶粉、奶酪等品種價(jià)格全部上漲，其中今年6月交付的奶粉價(jià)格漲幅高達(dá)25.3%。作為全球最大的奶源供應(yīng)產(chǎn)地，恒天然集團(tuán)組織的新西蘭乳制品拍賣已經(jīng)連續(xù)7次漲價(jià)。

    不過，記者走訪超市賣場(chǎng)、嬰幼用品商店看到，目前國(guó)內(nèi)和國(guó)外的奶粉產(chǎn)品價(jià)格并沒有明顯變化。

    乳業(yè)專家王丁棉介紹，乳業(yè)企業(yè)一般提前3-6個(gè)月下單，成本因素傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)大概要在幾個(gè)月之后。

     “我們認(rèn)為可能會(huì)影響國(guó)內(nèi)奶粉價(jià)格。”三元股份負(fù)責(zé)人在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，“對(duì)于在國(guó)外投資建廠的生產(chǎn)廠家，奶源價(jià)格上升將導(dǎo)致成本增加。而對(duì)于以干法工藝生產(chǎn)奶粉的企業(yè)來說，奶粉等原料進(jìn)行攪拌分裝，進(jìn)口奶粉價(jià)格上漲也會(huì)影響成本?！?/p>

    如果“洋奶粉”價(jià)格上漲，國(guó)內(nèi)乳業(yè)企業(yè)的奶粉產(chǎn)品是否也會(huì)隨之提價(jià)呢？

    在乳業(yè)上市公司中，貝因美無疑是對(duì)奶粉價(jià)格最敏感的企業(yè)，2011年該公司奶粉類產(chǎn)品占主營(yíng)收入比例高達(dá)89.84%。據(jù)該公司證券部工作人員介紹，2011年以來貝因美奶粉類產(chǎn)品價(jià)格一直沒有進(jìn)行過調(diào)整。

    之所以乳業(yè)企業(yè)維持奶粉產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定，并非不想漲價(jià)，而是不敢漲價(jià)。光明乳業(yè)董秘辦工作人員表示：“目前奶粉市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，國(guó)內(nèi)乳業(yè)企業(yè)既要考慮成本因素，也要考慮市場(chǎng)因素?！?/p>

    這種欲“漲”還羞的矜持有望在下半年打破。乳業(yè)專家指出，近期權(quán)威機(jī)構(gòu)組織的一次調(diào)研顯示，由于大量奶戶和小型牧場(chǎng)退出，國(guó)內(nèi)奶源緊張的局面進(jìn)一步加劇，將長(zhǎng)期推動(dòng)成本上升。這種成本壓力需要通過提價(jià)來進(jìn)行緩解，如果“洋奶粉”未來價(jià)格上漲，將給國(guó)內(nèi)乳業(yè)企業(yè)提供一定的價(jià)格空間，同時(shí)也會(huì)呈現(xiàn)傳導(dǎo)式的連鎖反應(yīng)，下半年國(guó)產(chǎn)奶粉普遍漲價(jià)將是大概率事件。

    擠壓“洋奶粉”份額

    32.55元，這是伊利股份自2011年6月除權(quán)以來的最高收盤價(jià)，今年以來其漲幅高達(dá)48.09%。與此同時(shí)，三元股份、貝因美、光明乳業(yè)等擁有奶粉產(chǎn)品的上市公司股價(jià)走勢(shì)均氣勢(shì)如虹，紛紛創(chuàng)出近一年多來的新高。

    這些乳業(yè)類公司備受追捧，除了對(duì)未來奶粉提價(jià)存在預(yù)期之外，投資者還對(duì)國(guó)產(chǎn)奶粉蠶食“洋奶粉”市場(chǎng)份額充滿期待。香港奶粉“限帶令”實(shí)施以來，盡管市場(chǎng)份額變化難以精確測(cè)算，但是國(guó)產(chǎn)奶粉銷量攀升已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。

    淘寶指數(shù)顯示，國(guó)產(chǎn)奶粉搜索指數(shù)最近三十天環(huán)比增加163%，同比增加344%。光大證券報(bào)告指出，根據(jù)近期對(duì)渠道和經(jīng)銷商調(diào)研，貝因美最近幾個(gè)月的銷售增速持續(xù)保持在25%—30%，主要是受益于三四線市場(chǎng)奶粉價(jià)位的快速升級(jí)。

    三元股份負(fù)責(zé)人透露，“2012年三元嬰兒配方奶粉銷量增長(zhǎng)較快，2013年前兩個(gè)月同樣實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)。不過，這與奶粉”限帶令“關(guān)系不大。”該負(fù)責(zé)人表示，如今消費(fèi)者十分看重奶粉生產(chǎn)的奶源、工藝和添加的輔料，而三元奶粉的奶源來自嚴(yán)格管控下的自有牧場(chǎng)。

    除了“限帶令”之外，據(jù)乳業(yè)管理部門官員透露，隨著網(wǎng)絡(luò)發(fā)票等制度推行，今后嬰兒配方奶粉網(wǎng)購(gòu)也將進(jìn)行清理，會(huì)進(jìn)一步規(guī)范和加強(qiáng)管理。

    如果將奶粉市場(chǎng)比喻成一個(gè)蛋糕的話，“限帶令”、網(wǎng)購(gòu)清理等無疑會(huì)有助于國(guó)內(nèi)乳業(yè)企業(yè)分食“洋奶粉”的市場(chǎng)份額，尤其是一旦“限帶令”實(shí)施范圍擴(kuò)大，將進(jìn)一步增強(qiáng)影響的效果。

    國(guó)產(chǎn)奶質(zhì)量提升

    2012年，中國(guó)乳制品工業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)宋昆岡給予國(guó)產(chǎn)乳制品、嬰幼兒配方乳粉“質(zhì)量安全狀況處于歷史最好時(shí)期”的評(píng)價(jià)，引發(fā)了公眾對(duì)于乳品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的爭(zhēng)議。拋開國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)高與低的爭(zhēng)論，國(guó)產(chǎn)乳制品，尤其是嬰幼兒配方乳粉的質(zhì)量近些年確實(shí)得到了明顯提升，這也為未來擴(kuò)大奶粉市場(chǎng)提供了“底氣”。

    對(duì)于奶粉而言，奶源無疑是最為重要的因素，這也是為何許多人鐘意“洋奶粉”的原因之一。乳業(yè)專家指出，由于飼料價(jià)格上漲，以及人工費(fèi)用增加，近一段時(shí)期奶戶和小型牧場(chǎng)退出情況增加，導(dǎo)致目前奶牛存欄量明顯減少，使得奶源緊張情況加劇。不過，這也反映了一個(gè)好的方面，即小和散的養(yǎng)殖模式正在逐步推出，合作牧場(chǎng)、合約牧場(chǎng)和自建牧場(chǎng)已經(jīng)成為了主要奶源供應(yīng)來源，這將大大加強(qiáng)對(duì)奶源的質(zhì)量控制。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)正在加緊海外奶源的布局。伊利股份正在新西蘭建設(shè)年產(chǎn)4.7萬噸的嬰兒配方奶粉項(xiàng)目，目前處于準(zhǔn)備階段，預(yù)計(jì)2014年正式投產(chǎn)。

    乳業(yè)專家指出，近期新西蘭奶源價(jià)格大幅上漲的事件為國(guó)內(nèi)的乳業(yè)企業(yè)敲響了警鐘，應(yīng)該重視奶源地建設(shè)，不斷加強(qiáng)國(guó)產(chǎn)奶源的實(shí)力，這不僅有助于增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，也會(huì)對(duì)穩(wěn)定國(guó)內(nèi)的乳業(yè)環(huán)境起到關(guān)鍵性的作用。

    此外，在此次大部制改革中，國(guó)務(wù)院組建了國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局，目的就是為了杜絕食品安全的監(jiān)管盲點(diǎn)?？梢灶A(yù)見的是，未來嬰幼兒配方乳粉質(zhì)量安全標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管體系將不斷加強(qiáng)，這為國(guó)產(chǎn)奶粉質(zhì)量提升提供了制度性的保障。