??? 蘋果正在漸漸失去光環(huán)。前不久公布的財報顯示，iPhone的季度銷售首次出現(xiàn)同比下降，而營收也出現(xiàn)13年來首次同比滑坡。隨后，投資者對蘋果的信心開始動搖，股價也出現(xiàn)了大幅下跌。
??? 伴隨著蘋果本身業(yè)績的下滑，其供應鏈也開始出現(xiàn)消化不良的情況，胃口已經(jīng)容納不下眾多產(chǎn)業(yè)鏈日益增長的出貨量。而《每日經(jīng)濟新聞》記者近期通過采訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)業(yè)鏈供應商最近又被蘋果壓價至多30%，利潤率面臨巨大壓力，其中就包括眾多A股市場的明星公司。
??? 數(shù)據(jù)冰冷地顯示出蘋果不再是以前的蘋果，蘋果不再“甜”！
??? “蘋果面臨的直接問題是iPhone 6S產(chǎn)品銷量不及預期，出現(xiàn)約20億美元的庫存，按照每部成本170美元計算，有2000多萬部產(chǎn)品或者等價的元器件需要消化，蘋果從去年四季度開始對上游的采購量減少，導致上游供應鏈企業(yè)業(yè)績承壓。”一名分析師對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。
??? 《每日經(jīng)濟新聞》記者的采訪還獲悉，目前蘋果對主要供應商壓價嚴重，最高零部件壓價甚至達到30%。在巨大的壓力下，目前蘋果供應鏈公司轉(zhuǎn)型需求急迫，方向主要指向國產(chǎn)手機品牌以及汽車市場。雖然理論上新能源汽車和對傳統(tǒng)汽車市場的替代是趨勢，對鋰電池、交互面板、連接線等上游市場產(chǎn)生需求，但從市場表現(xiàn)上看，手機供應鏈上游企業(yè)進入汽車市場仍存在較大市場難題。
??? 產(chǎn)業(yè)鏈增速明顯下滑
??? 今年一季度蘋果主要供應商企業(yè)財報顯示，玻璃蓋板供應商一季度營收下滑35%，扣非凈利潤同比下滑129.13%，虧損7400萬元；電池供應商一季度營業(yè)收入下滑16%，扣非凈利潤下滑42%，電動馬達供應商一季度扣非凈利潤下滑20.98%；扣非凈利潤下滑32.32%。
??? 據(jù)萬得數(shù)據(jù)對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司最近兩個季度數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年一季度出現(xiàn)了比較明顯的增速放緩，2015年Q4和2016Q1產(chǎn)業(yè)鏈公司營收同比分別變動13%和-1%，這與蘋果公司的收入變動方向吻合，但優(yōu)于蘋果公司的收入表現(xiàn)（2%和-13%），這主要受益于華為等非蘋陣營的強勁銷售，然而非蘋陣營的毛利率較低。
??? 的一份行業(yè)研報也認為，有些A股電子企業(yè)1Q16財報還算可以，但股價不漲反跌，說明市場氣氛不在這里。其實在這之前不久，不少臺系半導體國際級大廠3月份營收都創(chuàng)幾個月來新高，但是這些企業(yè)均表示未來前景不明，2Q16淡季效應依然明顯，所以A股企業(yè)自然無法逃脫這樣的趨勢。
??? 而蘋果對二季度預期的降低，使得供應鏈淡季在二季度或繼續(xù)持續(xù)。蘋果在財報中預計二季度營收為410億~430億美元（低于市場預期的473億美元），較去年同期下滑13%~17%。消化20億美元的庫存且iPhone SE的平均售價較低是主要原因。
??? 保利潤蘋果壓價供應鏈
??? 與此同時，市場盛傳蘋果為了確保自身的獲利，開始對配套供應商施壓，要求零組件全面降價，最高幅度達30%。
??? “電子零部件都有自然跌價的規(guī)律，以往蘋果對供應商價格更新每個季度甚至每個月份都會出現(xiàn)，但我們了解到今年壓價幅度稍大，比較明顯的是包括在內(nèi)的芯片供應商。”一位不愿具名的券商分析師對記者表示。
??? “20%以上的高幅度壓價只能出現(xiàn)在芯片這些高利潤行業(yè)，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈除了金屬殼加工利潤稍高能接近20%，電池、馬達等供應商利潤只有13%左右，壓價對供應鏈帶來一些利潤的壓力，但是蘋果已經(jīng)是附加值最高的客戶，供應商也只能承受。”該分析師認為，蘋果對零部件供應商價格調(diào)整還有另外一種方法，就是引入新的供應商。
??? 面對壓力上市公司緊急轉(zhuǎn)型
??? 面對蘋果的現(xiàn)狀和壓力，《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，多家手機產(chǎn)業(yè)鏈上市公司正在進行密集的轉(zhuǎn)型。據(jù)了解，市場份額逐漸走高的國產(chǎn)手機客戶成為蘋果供應鏈企業(yè)爭取的對象。
??? “其實可以觀察到，以往伯恩光學和藍思科技幾乎不會參加國內(nèi)手機產(chǎn)業(yè)的論壇，因為他們主要服務對象就是蘋果，但是從去年開始楊建文（伯恩光學董事長）和周群飛（藍思科技董事長）與國產(chǎn)手機企業(yè)接觸明顯增多了，他們對國產(chǎn)品牌的市場有了訴求。”第一手機界孫燕飚表示。
??? 德賽電池供應電池產(chǎn)品份額超過蘋果手機用量一半，這家公司從去年開始進入國產(chǎn)手機市場。從2015年財報可見，德賽電池的蘋果訂單占到公司營收的近70%。蘋果市場低迷也直接導致德賽電池凈利潤和毛利率雙降。
??? 德賽電池一位高層接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，德賽電池注意到對大客戶的依賴，并開始改變這一局面，拓展國內(nèi)智能手機客戶，在小米、OPPO、VIVO供應份額約三成。去年年底進入華為供應商名單，目前尚沒有供貨，今年的主要目標是吃下華為一部分市場，另外是進入筆記本電腦市場。
??? 通過并購昆山聯(lián)滔成為蘋果主要的連接器供應商。5月3日，立訊精密在互動平臺上介紹稱，目前國內(nèi)主流手機品牌幾乎都是公司Type-C連接線產(chǎn)品的客戶。
??? “和國產(chǎn)品牌的合作能給這些企業(yè)帶來更多的收益，但是從單款產(chǎn)品出貨量來看，蘋果單款有過億的銷售能力。”
??? 跨界整合面臨技術和市場難題
??? 橫向向國內(nèi)手機市場拓展，對進入蘋果供應系統(tǒng)的企業(yè)來說，拼搶一部分珠三角地區(qū)中小供應商企業(yè)的份額，存在技術和資本優(yōu)勢。而多家蘋果供應鏈企業(yè)將方向指向汽車市場，這種跨界整合則不僅面臨技術難題，還有市場難題。
??? 德賽電池從控股惠州聚能變?yōu)閰⒐芍?，?015年重新設立子公司惠州新源布局汽車鋰電池。前述德賽電池高層表示，目前子公司在新能源汽車布局上還沒有比較明顯的進展。
??? 一位不愿具名的券商分析師分析，智能手機電池只有一顆電芯、筆記本電腦電池電芯為4到6顆，汽車電池需要的鋰電池電芯數(shù)量上萬顆，相比手機電池管理，汽車電池管理系統(tǒng)需要更成熟的技術。
??? 藍思科技也在嘗試向智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局，市場目標指向交互屏幕的玻璃蓋板。上述分析師表示，特斯拉該零部件供應商已經(jīng)有群創(chuàng)光電、LG供應商，且這種面板技術含量小、附加值較低，出貨量和蘋果產(chǎn)品相比不足一提。
??? 另外立訊精密通過定增引入資本的方式拓展汽車連接線產(chǎn)品，連續(xù)與多家新能源車企簽署戰(zhàn)略合作關系，布局新能源汽車鋰電池業(yè)務。
??? 此外，并購可能是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司跨界的最好路徑。是蘋果功能性器件的核心供應商，市場份額接近五成，從蘋果公司獲得營收曾接近40%。2014年公司通過收購進入汽車電子領域，并在2015年逐漸取得突破，綁定大客戶博世，成為汽車電子二級供應商。2015年財報顯示，博世占安潔收入約6%，安潔汽車電子業(yè)務也主要來自博世。
??? 眼下，安潔科技也有可能將成為特斯拉的合作伙伴。4月份，安潔科技稱目前正在配合特斯拉新產(chǎn)品的研發(fā)和試產(chǎn)，小批量生產(chǎn)一些有關電池類的配件。
??? 伴隨著蘋果本身業(yè)績的下滑，其供應鏈也開始出現(xiàn)消化不良的情況，胃口已經(jīng)容納不下眾多產(chǎn)業(yè)鏈日益增長的出貨量。而《每日經(jīng)濟新聞》記者近期通過采訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)業(yè)鏈供應商最近又被蘋果壓價至多30%，利潤率面臨巨大壓力，其中就包括眾多A股市場的明星公司。
??? 數(shù)據(jù)冰冷地顯示出蘋果不再是以前的蘋果，蘋果不再“甜”！
??? “蘋果面臨的直接問題是iPhone 6S產(chǎn)品銷量不及預期，出現(xiàn)約20億美元的庫存，按照每部成本170美元計算，有2000多萬部產(chǎn)品或者等價的元器件需要消化，蘋果從去年四季度開始對上游的采購量減少，導致上游供應鏈企業(yè)業(yè)績承壓。”一名分析師對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。
??? 《每日經(jīng)濟新聞》記者的采訪還獲悉，目前蘋果對主要供應商壓價嚴重，最高零部件壓價甚至達到30%。在巨大的壓力下，目前蘋果供應鏈公司轉(zhuǎn)型需求急迫，方向主要指向國產(chǎn)手機品牌以及汽車市場。雖然理論上新能源汽車和對傳統(tǒng)汽車市場的替代是趨勢，對鋰電池、交互面板、連接線等上游市場產(chǎn)生需求，但從市場表現(xiàn)上看，手機供應鏈上游企業(yè)進入汽車市場仍存在較大市場難題。
??? 產(chǎn)業(yè)鏈增速明顯下滑
??? 今年一季度蘋果主要供應商企業(yè)財報顯示，玻璃蓋板供應商一季度營收下滑35%，扣非凈利潤同比下滑129.13%，虧損7400萬元；電池供應商一季度營業(yè)收入下滑16%，扣非凈利潤下滑42%，電動馬達供應商一季度扣非凈利潤下滑20.98%；扣非凈利潤下滑32.32%。
??? 據(jù)萬得數(shù)據(jù)對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司最近兩個季度數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年一季度出現(xiàn)了比較明顯的增速放緩，2015年Q4和2016Q1產(chǎn)業(yè)鏈公司營收同比分別變動13%和-1%，這與蘋果公司的收入變動方向吻合，但優(yōu)于蘋果公司的收入表現(xiàn)（2%和-13%），這主要受益于華為等非蘋陣營的強勁銷售，然而非蘋陣營的毛利率較低。
??? 的一份行業(yè)研報也認為，有些A股電子企業(yè)1Q16財報還算可以，但股價不漲反跌，說明市場氣氛不在這里。其實在這之前不久，不少臺系半導體國際級大廠3月份營收都創(chuàng)幾個月來新高，但是這些企業(yè)均表示未來前景不明，2Q16淡季效應依然明顯，所以A股企業(yè)自然無法逃脫這樣的趨勢。
??? 而蘋果對二季度預期的降低，使得供應鏈淡季在二季度或繼續(xù)持續(xù)。蘋果在財報中預計二季度營收為410億~430億美元（低于市場預期的473億美元），較去年同期下滑13%~17%。消化20億美元的庫存且iPhone SE的平均售價較低是主要原因。
??? 保利潤蘋果壓價供應鏈
??? 與此同時，市場盛傳蘋果為了確保自身的獲利，開始對配套供應商施壓，要求零組件全面降價，最高幅度達30%。
??? “電子零部件都有自然跌價的規(guī)律，以往蘋果對供應商價格更新每個季度甚至每個月份都會出現(xiàn)，但我們了解到今年壓價幅度稍大，比較明顯的是包括在內(nèi)的芯片供應商。”一位不愿具名的券商分析師對記者表示。
??? “20%以上的高幅度壓價只能出現(xiàn)在芯片這些高利潤行業(yè)，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈除了金屬殼加工利潤稍高能接近20%，電池、馬達等供應商利潤只有13%左右，壓價對供應鏈帶來一些利潤的壓力，但是蘋果已經(jīng)是附加值最高的客戶，供應商也只能承受。”該分析師認為，蘋果對零部件供應商價格調(diào)整還有另外一種方法，就是引入新的供應商。
??? 面對壓力上市公司緊急轉(zhuǎn)型
??? 面對蘋果的現(xiàn)狀和壓力，《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，多家手機產(chǎn)業(yè)鏈上市公司正在進行密集的轉(zhuǎn)型。據(jù)了解，市場份額逐漸走高的國產(chǎn)手機客戶成為蘋果供應鏈企業(yè)爭取的對象。
??? “其實可以觀察到，以往伯恩光學和藍思科技幾乎不會參加國內(nèi)手機產(chǎn)業(yè)的論壇，因為他們主要服務對象就是蘋果，但是從去年開始楊建文（伯恩光學董事長）和周群飛（藍思科技董事長）與國產(chǎn)手機企業(yè)接觸明顯增多了，他們對國產(chǎn)品牌的市場有了訴求。”第一手機界孫燕飚表示。
??? 德賽電池供應電池產(chǎn)品份額超過蘋果手機用量一半，這家公司從去年開始進入國產(chǎn)手機市場。從2015年財報可見，德賽電池的蘋果訂單占到公司營收的近70%。蘋果市場低迷也直接導致德賽電池凈利潤和毛利率雙降。
??? 德賽電池一位高層接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，德賽電池注意到對大客戶的依賴，并開始改變這一局面，拓展國內(nèi)智能手機客戶，在小米、OPPO、VIVO供應份額約三成。去年年底進入華為供應商名單，目前尚沒有供貨，今年的主要目標是吃下華為一部分市場，另外是進入筆記本電腦市場。
??? 通過并購昆山聯(lián)滔成為蘋果主要的連接器供應商。5月3日，立訊精密在互動平臺上介紹稱，目前國內(nèi)主流手機品牌幾乎都是公司Type-C連接線產(chǎn)品的客戶。
??? “和國產(chǎn)品牌的合作能給這些企業(yè)帶來更多的收益，但是從單款產(chǎn)品出貨量來看，蘋果單款有過億的銷售能力。”
??? 跨界整合面臨技術和市場難題
??? 橫向向國內(nèi)手機市場拓展，對進入蘋果供應系統(tǒng)的企業(yè)來說，拼搶一部分珠三角地區(qū)中小供應商企業(yè)的份額，存在技術和資本優(yōu)勢。而多家蘋果供應鏈企業(yè)將方向指向汽車市場，這種跨界整合則不僅面臨技術難題，還有市場難題。
??? 德賽電池從控股惠州聚能變?yōu)閰⒐芍?，?015年重新設立子公司惠州新源布局汽車鋰電池。前述德賽電池高層表示，目前子公司在新能源汽車布局上還沒有比較明顯的進展。
??? 一位不愿具名的券商分析師分析，智能手機電池只有一顆電芯、筆記本電腦電池電芯為4到6顆，汽車電池需要的鋰電池電芯數(shù)量上萬顆，相比手機電池管理，汽車電池管理系統(tǒng)需要更成熟的技術。
??? 藍思科技也在嘗試向智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局，市場目標指向交互屏幕的玻璃蓋板。上述分析師表示，特斯拉該零部件供應商已經(jīng)有群創(chuàng)光電、LG供應商，且這種面板技術含量小、附加值較低，出貨量和蘋果產(chǎn)品相比不足一提。
??? 另外立訊精密通過定增引入資本的方式拓展汽車連接線產(chǎn)品，連續(xù)與多家新能源車企簽署戰(zhàn)略合作關系，布局新能源汽車鋰電池業(yè)務。
??? 此外，并購可能是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司跨界的最好路徑。是蘋果功能性器件的核心供應商，市場份額接近五成，從蘋果公司獲得營收曾接近40%。2014年公司通過收購進入汽車電子領域，并在2015年逐漸取得突破，綁定大客戶博世，成為汽車電子二級供應商。2015年財報顯示，博世占安潔收入約6%，安潔汽車電子業(yè)務也主要來自博世。
??? 眼下，安潔科技也有可能將成為特斯拉的合作伙伴。4月份，安潔科技稱目前正在配合特斯拉新產(chǎn)品的研發(fā)和試產(chǎn)，小批量生產(chǎn)一些有關電池類的配件。
