中投顧問咨詢顧問崔瑜在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示：“紅塔證券獲得薦股冠軍并不令人感到意外，投資咨詢、信息服務(wù)是紅塔證券的重要優(yōu)勢(shì)之一，這也是紅塔證券在業(yè)內(nèi)讓人較為熟知的明星業(yè)務(wù)，這是近年來紅塔證券發(fā)展迅猛的重要見證。不過，上周大盤走勢(shì)較差，概念股無序切換，主力資金較為集中，可預(yù)測(cè)性較強(qiáng)，能夠預(yù)測(cè)出好股票的難度并不太大。”

　　一邊是紅塔證券的積極表現(xiàn)，一邊是遙遙無期的上市之路。

　　多年謀求上市

　　資料顯示，紅塔證券成立于2002年1月，注冊(cè)資本13.87億元，是在對(duì)云南省三家信托投資公司(云南省國(guó)際信托投資公司、云南金旅信托投資有限公司、昆明國(guó)際信托投資公司)以及兩家證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)(云南證券交易中心、云南證券登記有限責(zé)任公司)證券業(yè)務(wù)重組的基礎(chǔ)上，由紅塔集團(tuán)等13家國(guó)內(nèi)知名企業(yè)共同發(fā)起。經(jīng)過發(fā)展，公司分支機(jī)構(gòu)由設(shè)立時(shí)的11家證券營(yíng)業(yè)部增至現(xiàn)有的1家分公司和25家證券營(yíng)業(yè)部，并設(shè)有2家全資子公司和1家控股子公司。

　　截止到目前，紅塔證券謀求上市已有多年。

　　早在2008年市場(chǎng)就曾有消息傳出，紅塔證券計(jì)劃IPO上市。但此后由于IPO暫停公司上市計(jì)劃不得不擱淺。

　　2008年5月證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于證券公司首次公開發(fā)行股票并上市有關(guān)問題的通知》，提出了證券公司IPO上市審慎性監(jiān)管要求，并于2009年10月進(jìn)行了修訂完善。相關(guān)政策實(shí)施以來，先后有6家證券公司實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)上市。

　　2011年證監(jiān)會(huì)再次對(duì)部分審慎性監(jiān)管要求進(jìn)行調(diào)整完善，要求自2012年1月1日起實(shí)施。“新規(guī)”要求“公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、承銷與保薦業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)、新業(yè)務(wù)等主要業(yè)務(wù)中，應(yīng)當(dāng)至少有兩項(xiàng)業(yè)務(wù)近兩年均位于行業(yè)中等水平以上或者至少有一項(xiàng)業(yè)務(wù)近兩年均位于行業(yè)前10名”。當(dāng)時(shí)，有業(yè)內(nèi)人士直言，券商上市新規(guī)不斷修訂，對(duì)正在排隊(duì)謀求上市的多家券商起到了約束，紅塔證券IPO也受到一定影響。

　　盡管上市之路漫長(zhǎng)，但紅塔證券近幾年已經(jīng)在不斷擴(kuò)大自身的業(yè)務(wù)范圍。從披露的信息看，2012年公司獲得了融資融券業(yè)務(wù)資格，并成立了紅塔紅土基金管理有限公司。

　　根據(jù)資料顯示，2012年紅塔證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.55億元，凈利潤(rùn)8471.61萬元。今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.77億元，凈利潤(rùn)1.55億元。公司資產(chǎn)總計(jì)99.56億元，凈資產(chǎn)為39.62億元。

　　中投顧問咨詢顧問崔瑜對(duì)本報(bào)記者表示：“紅塔證券的整體發(fā)展?fàn)顩r較為良好，但離IPO上市還有一段差距。”

　　股東棄紅塔轉(zhuǎn)投安信

　　2013年10月份，經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，紅塔證券股份有限公司完成自成立以來的首次增資擴(kuò)股，公司注冊(cè)資本由原來的13.86億元增至20.57億元，凈資產(chǎn)和凈資本分別增至57.67億元和48.58億元，凈資產(chǎn)業(yè)內(nèi)排名由第49位升至第32位，公司資本實(shí)力、綜合實(shí)力大為增強(qiáng)，為進(jìn)一步鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和拓展創(chuàng)新業(yè)務(wù)創(chuàng)造了有利條件。

　　增資后，紅塔證券前三大股東分別為云南紅塔集團(tuán)有限公司、云南省投資控股集團(tuán)有限公司、國(guó)投信托有限公司，其中紅塔集團(tuán)持股比例為43.61%。

　　一邊是紅塔證券的努力上市，一邊是股東的撤離。

　　2013年7月，根據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所信息，紅塔證券股份有限公司18.75%股權(quán)共計(jì)2.60億股股份掛牌轉(zhuǎn)讓，掛牌價(jià)格共計(jì)8.7億元。

　　此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓方為國(guó)投信托有限公司，持股比例也為18.75%，轉(zhuǎn)讓完成后將不再持有標(biāo)的公司股權(quán)。截止增資擴(kuò)股完成，國(guó)投信托依舊是紅塔證券前三大股東之一。

　　“國(guó)投在布局金融全牌照，他們一直在尋找合適的投資標(biāo)的。”一位熟悉國(guó)投的券商人士對(duì)媒體表示。

　　而在2013年12月底，國(guó)投97億元正式入股安信證券的消息得到印證，拋棄紅塔證券已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。

　　而紅塔證券一高層對(duì)外表示，對(duì)國(guó)投放棄紅塔證券而轉(zhuǎn)投安信證券的個(gè)中緣由不清楚。

　　業(yè)內(nèi)知情人士對(duì)本報(bào)記者表示：“紅塔證券離IPO上市仍然有差距：一方面，公司營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的布局、主打業(yè)務(wù)的布局還有待完善，核心競(jìng)爭(zhēng)力尚未完全凸現(xiàn)出來；另一方面，IPO審查更加嚴(yán)格，若紅塔證券各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等不能表現(xiàn)良好，上市融資的步伐恐一拖再拖，國(guó)投轉(zhuǎn)讓股權(quán)或許是看到了這一點(diǎn)。”

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