? ?? 8月26日，保監(jiān)會網(wǎng)站公布近日出臺的《養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)管理辦法》(以下稱《辦法》)，從業(yè)務(wù)規(guī)范、投資管理、風(fēng)險控制、監(jiān)督管理等方面就養(yǎng)老保險開展相關(guān)業(yè)務(wù)作出規(guī)范。在投資管理方面，《辦法》對養(yǎng)老保障管理基金的投資管理人范圍、投資組合類型和流動性管理作出明確。
《辦法》提出，養(yǎng)老保險公司應(yīng)充分發(fā)揮養(yǎng)老保險公司在受托管理、賬戶管理、投資管理、風(fēng)險管理和年金給付等方面的綜合優(yōu)勢，向委托人提供合適的產(chǎn)品和服務(wù)。養(yǎng)老保險公司應(yīng)當(dāng)具備企業(yè)年金業(yè)務(wù)或者保險業(yè)務(wù)兩年以上經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)當(dāng)要求委托人以真實(shí)身份參與養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)并承諾委托資金的來源、用途符合法律法規(guī)規(guī)定。
《辦法》要求，養(yǎng)老保險公司為單一團(tuán)體委托人辦理單一型養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)的受托管理的委托人資金初始金額不得低于5000萬元人民幣；為多個個人委托人辦理集合型養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)的，封閉式投資組合受托管理的個人委托人資金初始金額不得低于1萬元人民幣。此外，還可以為多個團(tuán)體委托人辦理集合型養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)。
《辦法》明確，養(yǎng)老保險公司開展養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品名義開設(shè)產(chǎn)品層銀行資金賬戶和組合層銀行資金賬戶、資產(chǎn)類賬戶，并對每個養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品建立獨(dú)立的養(yǎng)老保障管理基金。對養(yǎng)老保障管理基金的管理應(yīng)當(dāng)遵循專戶管理、賬戶隔離和獨(dú)立核算的原則。養(yǎng)老保障管理基金應(yīng)當(dāng)實(shí)行第三方托管制度，采用完全積累賬戶制管理。養(yǎng)老保障管理基金投資運(yùn)營所得收益，全額計入養(yǎng)老保障管理基金的各類賬戶。
在投資管理方面，養(yǎng)老保障管理基金投資范圍比照保監(jiān)會保險資金運(yùn)用相關(guān)監(jiān)管規(guī)定執(zhí)行。養(yǎng)老保障管理基金可由養(yǎng)老保險公司自行投資管理，也可委托給符合條件的投資管理人進(jìn)行投資管理。投資管理人是指在中國境內(nèi)依法設(shè)立的，符合保監(jiān)會規(guī)定的保險資產(chǎn)管理公司、證券公司、證券資產(chǎn)管理公司、證券投資基金管理公司及其子公司等專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)。
養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品設(shè)立的投資組合類型，包括開放式投資組合和封閉式投資組合。開放式投資組合是指基金份額總額不固定，基金份額可以在養(yǎng)老保障管理合同約定的時間和場所繳費(fèi)或者領(lǐng)??；封閉式投資組合是指基金份額總額在養(yǎng)老保障管理合同約定的封閉期限內(nèi)固定不變，基金份額不得提前申請領(lǐng)取。
《辦法》要求，養(yǎng)老保險公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品投資賬戶的流動性管理，確保投資賬戶能夠滿足流動性需要。其中，對于開放式投資組合的流動性管理應(yīng)當(dāng)相應(yīng)要求，包括流動性資產(chǎn)的投資余額不得低于投資組合價值的5%，基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品、其他金融資產(chǎn)的投資余額不得超過投資組合價值的75%，其中單一項(xiàng)目的投資余額不得超過投資組合價值的50%，以及針對投資組合特點(diǎn)建立相應(yīng)的流動性管理方案等。
《辦法》還將公司適用范圍擴(kuò)大至養(yǎng)老金管理公司。保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，人口老齡化趨勢和養(yǎng)老保險制度改革驅(qū)動下，養(yǎng)老保險市場前景被各方看好，保險、銀行等金融行業(yè)以及民間資本發(fā)起設(shè)立養(yǎng)老保險公司、養(yǎng)老金管理公司這類養(yǎng)老保險專業(yè)機(jī)構(gòu)的市場需求逐漸釋放?？紤]到養(yǎng)老金管理公司與養(yǎng)老保險公司性質(zhì)相似，主要是名稱不同，都有開展養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)的需求，因此，《辦法》的適用范圍擴(kuò)大至養(yǎng)老金管理公司。養(yǎng)老金管理公司開展養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)也應(yīng)遵守《辦法》的規(guī)定。
《辦法》提出，養(yǎng)老保險公司應(yīng)充分發(fā)揮養(yǎng)老保險公司在受托管理、賬戶管理、投資管理、風(fēng)險管理和年金給付等方面的綜合優(yōu)勢，向委托人提供合適的產(chǎn)品和服務(wù)。養(yǎng)老保險公司應(yīng)當(dāng)具備企業(yè)年金業(yè)務(wù)或者保險業(yè)務(wù)兩年以上經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)當(dāng)要求委托人以真實(shí)身份參與養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)并承諾委托資金的來源、用途符合法律法規(guī)規(guī)定。
《辦法》要求，養(yǎng)老保險公司為單一團(tuán)體委托人辦理單一型養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)的受托管理的委托人資金初始金額不得低于5000萬元人民幣；為多個個人委托人辦理集合型養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)的，封閉式投資組合受托管理的個人委托人資金初始金額不得低于1萬元人民幣。此外，還可以為多個團(tuán)體委托人辦理集合型養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)。
《辦法》明確，養(yǎng)老保險公司開展養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品名義開設(shè)產(chǎn)品層銀行資金賬戶和組合層銀行資金賬戶、資產(chǎn)類賬戶，并對每個養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品建立獨(dú)立的養(yǎng)老保障管理基金。對養(yǎng)老保障管理基金的管理應(yīng)當(dāng)遵循專戶管理、賬戶隔離和獨(dú)立核算的原則。養(yǎng)老保障管理基金應(yīng)當(dāng)實(shí)行第三方托管制度，采用完全積累賬戶制管理。養(yǎng)老保障管理基金投資運(yùn)營所得收益，全額計入養(yǎng)老保障管理基金的各類賬戶。
在投資管理方面，養(yǎng)老保障管理基金投資范圍比照保監(jiān)會保險資金運(yùn)用相關(guān)監(jiān)管規(guī)定執(zhí)行。養(yǎng)老保障管理基金可由養(yǎng)老保險公司自行投資管理，也可委托給符合條件的投資管理人進(jìn)行投資管理。投資管理人是指在中國境內(nèi)依法設(shè)立的，符合保監(jiān)會規(guī)定的保險資產(chǎn)管理公司、證券公司、證券資產(chǎn)管理公司、證券投資基金管理公司及其子公司等專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)。
養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品設(shè)立的投資組合類型，包括開放式投資組合和封閉式投資組合。開放式投資組合是指基金份額總額不固定，基金份額可以在養(yǎng)老保障管理合同約定的時間和場所繳費(fèi)或者領(lǐng)??；封閉式投資組合是指基金份額總額在養(yǎng)老保障管理合同約定的封閉期限內(nèi)固定不變，基金份額不得提前申請領(lǐng)取。
《辦法》要求，養(yǎng)老保險公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品投資賬戶的流動性管理，確保投資賬戶能夠滿足流動性需要。其中，對于開放式投資組合的流動性管理應(yīng)當(dāng)相應(yīng)要求，包括流動性資產(chǎn)的投資余額不得低于投資組合價值的5%，基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品、其他金融資產(chǎn)的投資余額不得超過投資組合價值的75%，其中單一項(xiàng)目的投資余額不得超過投資組合價值的50%，以及針對投資組合特點(diǎn)建立相應(yīng)的流動性管理方案等。
《辦法》還將公司適用范圍擴(kuò)大至養(yǎng)老金管理公司。保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，人口老齡化趨勢和養(yǎng)老保險制度改革驅(qū)動下，養(yǎng)老保險市場前景被各方看好，保險、銀行等金融行業(yè)以及民間資本發(fā)起設(shè)立養(yǎng)老保險公司、養(yǎng)老金管理公司這類養(yǎng)老保險專業(yè)機(jī)構(gòu)的市場需求逐漸釋放?？紤]到養(yǎng)老金管理公司與養(yǎng)老保險公司性質(zhì)相似，主要是名稱不同，都有開展養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)的需求，因此，《辦法》的適用范圍擴(kuò)大至養(yǎng)老金管理公司。養(yǎng)老金管理公司開展養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)也應(yīng)遵守《辦法》的規(guī)定。
