?◎每經(jīng)記者 涂穎浩
昨日(6月24日)，李克強總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，提出“確定設(shè)立中國保險投資基金，以金融創(chuàng)新更好服務(wù)實體經(jīng)濟”。會議認為，改革商業(yè)保險資金運用方式，對接國家重大戰(zhàn)略和市場需求，有利于保險業(yè)創(chuàng)新增效，也可以帶動社會有效投資，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。會議確定，按照市場化專業(yè)化運作和商業(yè)可持續(xù)原則，設(shè)立中國保險投資基金。
對此，北京工商大學保險研究中心主任王緒瑾認為：“對保險業(yè)而言，設(shè)立中國保險投資基金有利于提高保險風險管理能力、盈利能力，也間接提高了保險的承保能力；對社會而言，基金的設(shè)立有利于增加基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來源，利好國民經(jīng)濟發(fā)展。”
基建等領(lǐng)域?qū)⑹芤?br /> 據(jù)了解，基金采取有限合伙制，規(guī)模為3000億元，主要向保險機構(gòu)募集，并以股權(quán)、債權(quán)方式開展直接投資或作為母基金投入國內(nèi)外各類投資基金，主要投向棚戶區(qū)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施、重大水利工程、中西部交通設(shè)施等建設(shè)，以及“一帶一路”和國際產(chǎn)能合作重大項目等。用長期穩(wěn)定的資金支持打造公共產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟新引擎。
首都經(jīng)濟貿(mào)易大學保險系教授庹國柱在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時指出，“在此之前，國內(nèi)大的保險公司一般通過建立保險資產(chǎn)管理公司的形式參與投資實體經(jīng)濟，也有很多與政府合作的大的基礎(chǔ)設(shè)施項目的投資。設(shè)立中國保險投資基金之后，能夠更多地考慮與‘一帶一路’等國家戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)、相一致的項目，目標更集中，組織資金更方便，包括未來與項目IPO相銜接等，對相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施項目是一種更好的組織形式。”
對于中國保險投資基金的組織形式，庹國柱認為，可能有多家保險公司以股權(quán)的形式參與，也有可能吸收基金公司的股權(quán)來參與。“組織資金方式應(yīng)該是比較靈活的”。
庹國柱還分析指出，將保險資金專項用于國家的戰(zhàn)略項目，有利于提高保險資金的運作效率。“目前保險公司資金運作較為分散，在當前一百六七十家保險公司中，大部分公司還需要委托其他機構(gòu)參與基礎(chǔ)設(shè)施項目等投資。未來這些保險公司還可能利用手中的保險資金，通過該基金參與到國家戰(zhàn)略項目投資當中。”
對接實體經(jīng)濟項目
中國保監(jiān)會副主席陳文輝在6月20日至21日召開的青島“2014金家?guī)X財富論壇”上表示，近來實體經(jīng)濟杠桿較高是困擾我國經(jīng)濟發(fā)展的一個重大問題。險資正在加大支持實體經(jīng)濟力度，長期投資投向?qū)嶓w經(jīng)濟領(lǐng)域，發(fā)揮資本金作用，在一定程度上緩解當前社會負債率較高的問題。
數(shù)據(jù)顯示，近年來保險基金不斷加大力度支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。截至今年5月，保險機構(gòu)累計發(fā)起設(shè)立了226項基礎(chǔ)設(shè)施的投資計劃，近8000億資金。項目覆蓋全國27個省市，包括鐵路、高速公路等項目，也包括城鎮(zhèn)化改造項目。
針對實體經(jīng)濟負債率較高、長期資金供給不足等問題，險資運用股債結(jié)合的形式，對接實體經(jīng)濟融資項目。陳文輝表示：“比如，去年幾家保險公司籌資360億投向中石油管道項目，用于中石油西氣東輸?shù)亩诠艿澜ㄔO(shè)。在廣東，中國人保發(fā)起100多億元的投資發(fā)展基金。中國人壽去年在蘇州投資100億做的投資項目。因此，長期來看，保險業(yè)資金促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮重要的作用。在美國，據(jù)統(tǒng)計保險基金提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需資金的70%。”
“截至去年末，保險業(yè)發(fā)了七千多億保險基礎(chǔ)設(shè)施的投資計劃，加權(quán)預期收益率是6.47%，這應(yīng)該是一個比較低的數(shù)據(jù)。與信托超過10%以上的收益水平相比，應(yīng)該說還是比較低的，可以在一定程度上緩解實體經(jīng)濟融資成本較高的問題。”陳文輝坦言。
基金采取有限合伙制
中國保險投資基金采取有限合伙制，規(guī)模為3000億元，主要向保險機構(gòu)募集，并以股權(quán)、債權(quán)方式開展直接投資或作為母基金投入國內(nèi)外各類投資基金，主要投向城市基礎(chǔ)設(shè)施、中西部交通設(shè)施等建設(shè)，以及“一帶一路”和國際產(chǎn)能合作重大項目等。
昨日(6月24日)，李克強總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，提出“確定設(shè)立中國保險投資基金，以金融創(chuàng)新更好服務(wù)實體經(jīng)濟”。會議認為，改革商業(yè)保險資金運用方式，對接國家重大戰(zhàn)略和市場需求，有利于保險業(yè)創(chuàng)新增效，也可以帶動社會有效投資，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。會議確定，按照市場化專業(yè)化運作和商業(yè)可持續(xù)原則，設(shè)立中國保險投資基金。
對此，北京工商大學保險研究中心主任王緒瑾認為：“對保險業(yè)而言，設(shè)立中國保險投資基金有利于提高保險風險管理能力、盈利能力，也間接提高了保險的承保能力；對社會而言，基金的設(shè)立有利于增加基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來源，利好國民經(jīng)濟發(fā)展。”
基建等領(lǐng)域?qū)⑹芤?br /> 據(jù)了解，基金采取有限合伙制，規(guī)模為3000億元，主要向保險機構(gòu)募集，并以股權(quán)、債權(quán)方式開展直接投資或作為母基金投入國內(nèi)外各類投資基金，主要投向棚戶區(qū)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施、重大水利工程、中西部交通設(shè)施等建設(shè)，以及“一帶一路”和國際產(chǎn)能合作重大項目等。用長期穩(wěn)定的資金支持打造公共產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟新引擎。
首都經(jīng)濟貿(mào)易大學保險系教授庹國柱在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時指出，“在此之前，國內(nèi)大的保險公司一般通過建立保險資產(chǎn)管理公司的形式參與投資實體經(jīng)濟，也有很多與政府合作的大的基礎(chǔ)設(shè)施項目的投資。設(shè)立中國保險投資基金之后，能夠更多地考慮與‘一帶一路’等國家戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)、相一致的項目，目標更集中，組織資金更方便，包括未來與項目IPO相銜接等，對相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施項目是一種更好的組織形式。”
對于中國保險投資基金的組織形式，庹國柱認為，可能有多家保險公司以股權(quán)的形式參與，也有可能吸收基金公司的股權(quán)來參與。“組織資金方式應(yīng)該是比較靈活的”。
庹國柱還分析指出，將保險資金專項用于國家的戰(zhàn)略項目，有利于提高保險資金的運作效率。“目前保險公司資金運作較為分散，在當前一百六七十家保險公司中，大部分公司還需要委托其他機構(gòu)參與基礎(chǔ)設(shè)施項目等投資。未來這些保險公司還可能利用手中的保險資金，通過該基金參與到國家戰(zhàn)略項目投資當中。”
對接實體經(jīng)濟項目
中國保監(jiān)會副主席陳文輝在6月20日至21日召開的青島“2014金家?guī)X財富論壇”上表示，近來實體經(jīng)濟杠桿較高是困擾我國經(jīng)濟發(fā)展的一個重大問題。險資正在加大支持實體經(jīng)濟力度，長期投資投向?qū)嶓w經(jīng)濟領(lǐng)域，發(fā)揮資本金作用，在一定程度上緩解當前社會負債率較高的問題。
數(shù)據(jù)顯示，近年來保險基金不斷加大力度支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。截至今年5月，保險機構(gòu)累計發(fā)起設(shè)立了226項基礎(chǔ)設(shè)施的投資計劃，近8000億資金。項目覆蓋全國27個省市，包括鐵路、高速公路等項目，也包括城鎮(zhèn)化改造項目。
針對實體經(jīng)濟負債率較高、長期資金供給不足等問題，險資運用股債結(jié)合的形式，對接實體經(jīng)濟融資項目。陳文輝表示：“比如，去年幾家保險公司籌資360億投向中石油管道項目，用于中石油西氣東輸?shù)亩诠艿澜ㄔO(shè)。在廣東，中國人保發(fā)起100多億元的投資發(fā)展基金。中國人壽去年在蘇州投資100億做的投資項目。因此，長期來看，保險業(yè)資金促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮重要的作用。在美國，據(jù)統(tǒng)計保險基金提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需資金的70%。”
“截至去年末，保險業(yè)發(fā)了七千多億保險基礎(chǔ)設(shè)施的投資計劃，加權(quán)預期收益率是6.47%，這應(yīng)該是一個比較低的數(shù)據(jù)。與信托超過10%以上的收益水平相比，應(yīng)該說還是比較低的，可以在一定程度上緩解實體經(jīng)濟融資成本較高的問題。”陳文輝坦言。
基金采取有限合伙制
中國保險投資基金采取有限合伙制，規(guī)模為3000億元，主要向保險機構(gòu)募集，并以股權(quán)、債權(quán)方式開展直接投資或作為母基金投入國內(nèi)外各類投資基金，主要投向城市基礎(chǔ)設(shè)施、中西部交通設(shè)施等建設(shè)，以及“一帶一路”和國際產(chǎn)能合作重大項目等。
