老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)：

　　擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，將其房屋抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋居住權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；老人身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房屋處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

　　試點(diǎn)要求：

　　單個(gè)保險(xiǎn)公司開(kāi)展試點(diǎn)業(yè)務(wù)，接受抵押房屋的評(píng)估價(jià)值合計(jì)不得超過(guò)：4%×上一年末總資產(chǎn)不超過(guò)200億的部分+0.2%×上一年末總資產(chǎn)超過(guò)200億的部分。

　　單個(gè)反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)合同的初次抵押貸款金額不得超過(guò)500萬(wàn)元。

　　中國(guó)傳統(tǒng)的養(yǎng)老方式，將有望隨著一款金融創(chuàng)新型產(chǎn)品的問(wèn)世而發(fā)生顛覆性變革。

　　上海證券報(bào)昨日從權(quán)威渠道獲悉，為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》，保監(jiān)會(huì)已起草《關(guān)于開(kāi)展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》，計(jì)劃在北京、上海、廣州、武漢四個(gè)城市進(jìn)行試點(diǎn)。

　　這個(gè)保險(xiǎn)“舶來(lái)品”一旦在中國(guó)落地，對(duì)于保險(xiǎn)及房地產(chǎn)市場(chǎng)，乃至整個(gè)國(guó)家社會(huì)養(yǎng)老保障體系都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。不過(guò)由于這一創(chuàng)新產(chǎn)品橫跨保險(xiǎn)、地產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域，對(duì)于經(jīng)營(yíng)主體保險(xiǎn)公司而言將面臨一定難度的風(fēng)控考驗(yàn)。

　　試點(diǎn)產(chǎn)品分兩類(lèi)

　　老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，在歐美等國(guó)外成熟保險(xiǎn)市場(chǎng)卻是一種較普遍的“以房養(yǎng)老”方式，它是一種將住房抵押與終身年金相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

　　從相關(guān)方面了解到，2006年底，由中國(guó)太保承擔(dān)的建設(shè)部“住房反向抵押貸款保險(xiǎn)產(chǎn)品行業(yè)應(yīng)用研究”課題成果通過(guò)驗(yàn)收。但由于監(jiān)管部門(mén)一直沒(méi)有出臺(tái)相關(guān)政策，這一新型險(xiǎn)種遲遲沒(méi)有面世。不過(guò)，在去年9月國(guó)務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》中提及開(kāi)展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的有關(guān)要求后，保監(jiān)會(huì)于近日起草了相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)，并于本周開(kāi)始在業(yè)內(nèi)征求意見(jiàn)。

　　從本報(bào)拿到的征求意見(jiàn)稿來(lái)看，這一保險(xiǎn)產(chǎn)品的投保人群限定為60歲以上擁有房屋完全獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的老年人。試點(diǎn)城市為北京、上海、廣州、武漢。試點(diǎn)期間自正式文件發(fā)布之日起，至2016年3月31日止。

　　根據(jù)保險(xiǎn)公司對(duì)于投保人所抵押房屋增值的處理方式不同，試點(diǎn)產(chǎn)品將分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。參與型產(chǎn)品，指保險(xiǎn)公司可參與分享房屋增值收益，通過(guò)定期評(píng)估，對(duì)投保人所抵押房屋價(jià)值增長(zhǎng)部分，依照合同約定在投保人和保險(xiǎn)公司之間進(jìn)行分配；非參與型產(chǎn)品，指保險(xiǎn)公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價(jià)值增長(zhǎng)全部歸屬于投保人。

　　接受記者采訪的業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，相較其他金融產(chǎn)品，這一險(xiǎn)種落地的意義更加重大及深遠(yuǎn)。它不僅可以拓寬保險(xiǎn)資金投資渠道，活躍保險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)，還可以增加二手房上市量，活躍房地產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)。

　　站在更高的角度來(lái)看，有利于健全我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保障體系，建立多層次、可持續(xù)的養(yǎng)老保障制度，同時(shí)可刺激和挖掘消費(fèi)，拉動(dòng)內(nèi)需，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

　　險(xiǎn)企參與門(mén)檻高

　　事實(shí)上，老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)不完全是傳統(tǒng)意義上所理解的保險(xiǎn)產(chǎn)品，更準(zhǔn)確地說(shuō)，是一系列金融產(chǎn)品的組合，其中涉及到房產(chǎn)評(píng)估、房屋維護(hù)、房屋拍賣(mài)轉(zhuǎn)讓、年金、醫(yī)療保險(xiǎn)、健康增值、金融理財(cái)?shù)缺姸囝I(lǐng)域。將傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)與房地產(chǎn)市場(chǎng)聯(lián)系起來(lái)的產(chǎn)品特性，對(duì)于經(jīng)營(yíng)主體保險(xiǎn)公司而言將面臨一定難度的風(fēng)控考驗(yàn)。

　　因此，對(duì)于試點(diǎn)保險(xiǎn)公司的資質(zhì)，保監(jiān)會(huì)在征求意見(jiàn)稿中設(shè)置了一定的門(mén)檻。申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)資格的保險(xiǎn)公司須滿足七個(gè)條件，包括：已開(kāi)業(yè)滿5年，注冊(cè)資本不少于20億元；申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司上一年度末及最近季度末的償付能力充足率不低于120%；具備較強(qiáng)的保險(xiǎn)精算技術(shù)，能夠?qū)Ψ聪虻盅吼B(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理定價(jià)；具備專(zhuān)業(yè)的法律人員，能夠?qū)Ψ聪虻盅吼B(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)法律問(wèn)題進(jìn)行處理；具有房地產(chǎn)物業(yè)管理專(zhuān)業(yè)人員，有能力對(duì)抵押房產(chǎn)進(jìn)行日常維護(hù)及依法處置；具備完善的公司治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系，能夠?qū)Ψ聪虻盅吼B(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)行專(zhuān)項(xiàng)管理和獨(dú)立核算等。

　　此外，由于這一新型產(chǎn)品的復(fù)雜性，保監(jiān)會(huì)還要求銷(xiāo)售人員須經(jīng)考核通過(guò)后，才可取得反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售資格，并且品行良好、業(yè)務(wù)熟練、無(wú)投訴及其他不良記錄。而這類(lèi)產(chǎn)品的保險(xiǎn)猶豫期也有別于以往其他險(xiǎn)種的10個(gè)自然日，而特設(shè)為15個(gè)自然日。

　　值得一提的是，征求意見(jiàn)稿中還規(guī)定，試點(diǎn)期間，單個(gè)保險(xiǎn)公司開(kāi)展試點(diǎn)業(yè)務(wù)，接受抵押房屋的評(píng)估價(jià)值合計(jì)不得超過(guò)：4%×上一年末總資產(chǎn)不超過(guò)200億的部分+0.2%×上一年末總資產(chǎn)超過(guò)200億的部分。單個(gè)反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)合同的初次抵押貸款金額不得超過(guò)500萬(wàn)元。

　　道德風(fēng)險(xiǎn)之考

　　對(duì)于有望問(wèn)世的“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)，多家保險(xiǎn)公司表現(xiàn)出蓄勢(shì)待發(fā)之勢(shì)。“我們前期已做相關(guān)的產(chǎn)品研發(fā)，它可以打通整個(gè)養(yǎng)老服務(wù)鏈條，如針對(duì)不同年齡和生活興趣的投保人，我們還可以推出醫(yī)療保險(xiǎn)、金融理財(cái)?shù)确?wù)，還可以結(jié)合養(yǎng)老地產(chǎn)。”

　　值得注意的是，道德風(fēng)險(xiǎn)是許多保險(xiǎn)產(chǎn)品售出后保險(xiǎn)公司不得不面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。對(duì)于“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)試點(diǎn)中的道德風(fēng)險(xiǎn)，他們也有所顧忌。諸如一旦房屋抵押，屋主將傾向于盡可能地減少房屋的維護(hù)和修理的費(fèi)用，增加了這類(lèi)產(chǎn)品的道德風(fēng)險(xiǎn)；抵押期間，房屋價(jià)值變動(dòng)和利率波動(dòng)將對(duì)保險(xiǎn)公司產(chǎn)生一定影響等。

　　一位保險(xiǎn)業(yè)資深人士認(rèn)為，對(duì)于這類(lèi)道德風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以利用其風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行防范。比如訂立合同時(shí)明確規(guī)定投保人應(yīng)盡的義務(wù)等。不過(guò)，房屋價(jià)值變動(dòng)和利率波動(dòng)在養(yǎng)老金支付的長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)恐將難以避免，為避免遭受較大損失，保險(xiǎn)公司應(yīng)進(jìn)一步提高房屋評(píng)估技術(shù)和精算能力，并借助專(zhuān)業(yè)估價(jià)機(jī)構(gòu)，盡可能準(zhǔn)確地測(cè)算出房屋價(jià)值及年金支付額。