? ? P2P平臺(tái)出問題，要么是平臺(tái)老板跑路；要么是到期資金難兌付。事實(shí)上，一些P2P網(wǎng)貸只是將線下的民間借貸甚至高利貸搬家到網(wǎng)上而已，只是殘缺的互聯(lián)網(wǎng)金融，更談不上通過大數(shù)據(jù)挖掘客戶信用狀況，進(jìn)而防范資金借入方風(fēng)險(xiǎn)。這是導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。

? ? 從實(shí)際情況看，大部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)超過自身實(shí)力搞擔(dān)保，不是采取借貸雙方一對(duì)一模式而是搞資金池。目前，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、融入資金者風(fēng)險(xiǎn)、法律政策風(fēng)險(xiǎn)都已經(jīng)凸顯出來。另外，P2P網(wǎng)貸的發(fā)展基本處于無序、盲目的狀態(tài)，以及隨著P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)方式的“創(chuàng)新”，導(dǎo)致新的風(fēng)險(xiǎn)種類出現(xiàn)。

? ? 監(jiān)管部門的一個(gè)考量是，互聯(lián)網(wǎng)金融一定程度上緩解了社會(huì)特別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難問題。就拿P2P網(wǎng)貸平臺(tái)來說，雖然存在風(fēng)險(xiǎn)，其資金配置高效率、低門檻等優(yōu)勢(shì)是傳統(tǒng)融資方式無法比擬的。正因?yàn)槿绱耍O(jiān)管層才對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融保持寬松包容態(tài)度。

? ? 筆者贊成對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融采取最大的包容。不過，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)凸顯的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，監(jiān)管部門應(yīng)該盡快劃出監(jiān)管紅線或者說底線。比如：P2P平臺(tái)不能搞資金池和非法集資、不能超越自身實(shí)力提供擔(dān)保。為了鼓勵(lì)其健康發(fā)展，監(jiān)管部門可以考慮允許P2P網(wǎng)貸平臺(tái)引入融資性擔(dān)保公司和保險(xiǎn)公司等第三方擔(dān)保方式。

? ? 需要提醒投資者，目前不僅P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，而且民間借貸融資鏈條都在急速斷裂。同時(shí)，年底臨近，歷來是資金鏈條最緊張的時(shí)期，最易導(dǎo)致民間借貸崩盤風(fēng)險(xiǎn)。投資者請(qǐng)勿盲目涉足P2P網(wǎng)貸；已經(jīng)涉足的，要盡快收回資金，落袋為安。