? ? ?然而A股市場“一切皆有可能”，冷門股也會有春天。2014年以來，農(nóng)林牧漁行業(yè)雖然不溫不火，但行業(yè)漲幅也達(dá)到了8.26%，強(qiáng)于大盤的5.14%。而最近，其中最搶眼的無疑是豬肉概念。8月11日當(dāng)天，豬肉概念股全面飄紅，雛鷹農(nóng)牧強(qiáng)勢漲停，唐人神、牧原股份漲幅超過7%。一向不受股民追捧的農(nóng)業(yè)股，卻帶動大盤重新站穩(wěn)2200點(diǎn)的關(guān)鍵“高地”。

? ? ?然而不同于地產(chǎn)、券商等權(quán)重板塊，此次豬肉股的上漲，并沒有強(qiáng)力的利好政策支撐，也缺乏新鮮出奇的故事炒作，而更多是基本面的觸底反彈。豬肉是典型的周期性行業(yè)，2011年豬肉價格暴漲，各路資金蜂擁而入，供給急劇增加。而到了2012年、2013年，豬肉價格開始持續(xù)低迷，資本撤離，母豬存欄開始下降。按照通常大約3年為一循環(huán)的“豬周期”理論，2014年將是豬肉價格觸底反彈的時期。根據(jù)機(jī)構(gòu)的行業(yè)研報數(shù)據(jù)，今年6月份母豬的存欄環(huán)比下降了1個百分點(diǎn)，而此次豬周期截止到6月，母豬存欄已累計下降了9.55%，遠(yuǎn)高于上輪周期的8.2%。生豬存欄數(shù)的不斷下降，意味著過剩產(chǎn)能正持續(xù)淘汰。而事實上，豬肉的價格也在持續(xù)提高，5月初生豬價格暴漲，6月略有調(diào)整，7月再度環(huán)比增加?；久娴姆N種表現(xiàn)，或許正預(yù)示著新一輪“豬周期”的開始。

? ? ?當(dāng)然，我們不能根據(jù)幾個宏觀數(shù)據(jù)就臆斷行業(yè)牛市將至，但相關(guān)上市公司的數(shù)據(jù)或許更能佐證以上的推斷。13只豬肉概念股中，有3只披露了半年報，分別是雛鷹農(nóng)牧、牧原股份、新五豐，2014年中期歸屬母公司凈利潤分別為虧損1.48億元、虧損8045萬元和虧損4000萬元。業(yè)績似乎很不理想，但是3家公司三季度的預(yù)報數(shù)據(jù)卻足夠樂觀，預(yù)報凈利潤中值分別為虧損7000萬元、虧損1000萬元和虧損5200萬元。也就是說，其中有兩家公司給出了單季大幅盈利的業(yè)績預(yù)期。這無疑是業(yè)內(nèi)人士對行業(yè)基本面即將反彈的認(rèn)可。

? ? ?市場表現(xiàn)是最好的證據(jù)。除了以上3家，13只豬肉概念股大多沒給出具體的中期業(yè)績，但11日板塊行情全面飄紅，個股無一下跌?；仡?014開年至今，13只個股有10只累計上漲，漲幅超過30%的占2成。所以，盡管今年以來豬肉價格并沒有飆升，但相應(yīng)的市場看漲預(yù)期已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)。而3年來的行業(yè)谷底的到來，或許也是最佳的價值投資時期。