? ? ?這個夏天，由保監(jiān)會資金運用部、法規(guī)部等組成的多路小分隊，正奔走于浙江、北京等地，清查那些看似只停留在保險公司層面的內(nèi)控風(fēng)險：他們或大玩“會計游戲”，濫用公允價值計量方式，以實現(xiàn)粉飾報表的目的；或在認(rèn)可資產(chǎn)上“大做文章”，將應(yīng)收保費、企業(yè)債券的資產(chǎn)認(rèn)可比例人為拔高；更甚者，將保險資金“包裝”迂回為股東資金，實現(xiàn)虛假增資
圖片來源于網(wǎng)絡(luò)
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一紙監(jiān)管函，全面暫停所有區(qū)域、所有渠道、所有類別的保險及投資新業(yè)務(wù)——正德人壽近兩個月來所經(jīng)歷的，是保險監(jiān)管部門釜底抽薪式的監(jiān)管升級。
? ? ?當(dāng)夏，由保監(jiān)會資金運用部、法規(guī)部等組成的多路小分隊，正奔走于浙江、北京等地。一對一、面對面，長達(dá)數(shù)月的駐點檢查所發(fā)出的信號強烈：正德人壽絕非挑戰(zhàn)合規(guī)經(jīng)營、挑戰(zhàn)監(jiān)管底線的孤立樣本。
? ? ?正德人壽、信泰人壽、民生人壽……保險監(jiān)管部門手中有這么一張名單。這些上榜險企，存在不同程度的逾矩之舉。
? ? ?他們或大玩“會計游戲”，濫用公允價值計量方式，以實現(xiàn)粉飾報表的目的；或在認(rèn)可資產(chǎn)上“大做文章”，將應(yīng)收保費、企業(yè)債券的資產(chǎn)認(rèn)可比例人為拔高；更甚者，將保險資金“包裝”迂回為股東資金，實現(xiàn)虛假增資。
? ? ?舉止之野蠻、尺度之大膽，無不令業(yè)界瞠目結(jié)舌。
? ? ?在最近一次各地保監(jiān)局一把手內(nèi)部大會上，保監(jiān)會主席項俊波怒斥：一些保險公司儼然成為控股股東的融資平臺，借助資管通道進(jìn)行利益輸送、內(nèi)幕操作等違法違規(guī)交易，甚至虛增資本金和償付能力。他在形容一些保險公司眼下存在的風(fēng)險時，甚至用到了“在刀口上舔血”等詞句，足見問題的嚴(yán)重性，以及盡快解決的迫切性。
? ? ?沒有人懷疑，保監(jiān)部門如此密集的實地檢查及史無前例的嚴(yán)厲處罰，有敲山震虎之意。這并非危言聳聽。
? ? ?這是一個被民資隱形把控、掌控資金運營的機構(gòu)群體，業(yè)內(nèi)人士對其“平臺類保險公司”的歸類，形象而又貼切。他們被股權(quán)代持的神秘網(wǎng)所籠罩，他們的資本運作游走于監(jiān)管灰色地帶，他們的風(fēng)險管理委員會形同虛設(shè)、對風(fēng)險“視而不見”，除了極少數(shù)實際控制人之外，其他人都不知道“錢去哪兒了”……
? ? ?風(fēng)險從發(fā)生到暴露，非一朝一夕之故。這些保險公司的治理、內(nèi)控早已一團亂麻，甚至千瘡百孔。公司治理結(jié)構(gòu)的不健全，內(nèi)控機制的相對薄弱，這些都為道德風(fēng)險、利益輸送等問題的發(fā)生提供了溫床。
? ? ?記者進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，為了突破彼時監(jiān)管對單一股東持股比例的“紅線”，一些民營股東往往通過神秘的“股權(quán)代持合約”，來達(dá)到實際全盤控制保險公司的目的。
? ? ?有保險業(yè)資深人士指出，監(jiān)管部門的治亂用意不是對民營資本下逐客令，而是：第一，從股權(quán)代持這一源頭上，杜絕一些動機不純的民營資本“一家獨大”；第二，嚴(yán)防民營保險公司在資金運用、關(guān)聯(lián)交易等方面出現(xiàn)利益輸送等道德風(fēng)險，從而損害到其他股東及保險消費者的利益。
? ? ?監(jiān)管層的擔(dān)憂或許更加深遠(yuǎn)。
? ? ?“監(jiān)管所憂慮的是，看似只停留在公司層面的內(nèi)控風(fēng)險，會隨著承保、投資等而加速放大，要避免行業(yè)內(nèi)的風(fēng)險擊鼓傳花。”一位接近保監(jiān)會的知情人士私下表示。
? ? ?為何會有如此擔(dān)憂？
? ? ?這是因為，中國保險業(yè)正深處這樣一個大環(huán)境：投資藩籬一一破除下的簡政放權(quán)，讓保險資金在新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的改革紅利中前赴后繼，在地產(chǎn)、信托、股權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施等另類領(lǐng)域的投資觸角越伸越長。
? ? ?然而在我國經(jīng)濟增速放緩的背景下，這些投資資產(chǎn)本身就潛藏著下行的風(fēng)險隱患。期間保險公司任何一道投資、風(fēng)控環(huán)節(jié)的不透明、不合規(guī)、不作為，都可能會使交叉風(fēng)險、疊加風(fēng)險傳遞與加劇，甚至是連鎖反應(yīng)。
? ? ?市場人士不禁感嘆：風(fēng)險一旦擊鼓傳花，難言一些保險機構(gòu)不會成為市場風(fēng)險的最后接棒者。
? ? ?是時候拉響行業(yè)警報了！
