究竟是何種力量讓眾多公司趨之若鶩？銀行過去幾年的高回報(bào)是不爭(zhēng)的事實(shí)，然而，市場(chǎng)化壓縮息差空間卻讓未來銀行的經(jīng)營(yíng)撲朔迷離。

　　盡管眾多蜂擁而上，但由于相關(guān)法規(guī)對(duì)籌建約束甚多，未來能真正拿到牌照的，或許寥寥無幾。

　　29家欲辦銀行

　　自宣布籌備銀行起，迄今共有29家宣布組建銀行計(jì)劃， 、 、 、 、等企業(yè)的股價(jià)也因此“跨越式”上漲。

　　實(shí)際上，參股銀行的案例屢見不鮮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年年中有511家以小股東身份參股銀行。其中參股永隆銀行投資金額更是高達(dá)320.8億元。但是，以財(cái)務(wù)投資者身份進(jìn)駐，對(duì)銀行的日常經(jīng)營(yíng)與戰(zhàn)略并無決策權(quán)限。

　　不過，這一次有了根本性轉(zhuǎn)變。今年9月，首份地方版《試點(diǎn)民營(yíng)銀行監(jiān)督管理辦法(討論稿)》(簡(jiǎn)稱《辦法》)已完成報(bào)至銀監(jiān)會(huì) ，并被列為“范本”，成為制定全國(guó)版細(xì)則的重要參考。

　　這意味著，在銀行中扮演的角色不只是財(cái)務(wù)投資這么簡(jiǎn)單，還能進(jìn)行日常重要決策，左右銀行未來。

　　然而，政策紅利釋放，“一窩蜂”公告籌建銀行的背后，真正有實(shí)質(zhì)性推動(dòng)的是少數(shù)。金發(fā)科技內(nèi)部人士告訴理財(cái)周報(bào)記者：“公司目前籌建銀行只是初步意向，還沒有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。”佳都新太也在公告中表示，目前籌建還在相關(guān)部門溝通、征求意見階段。

　　據(jù)悉，籌建銀行流程包括工商局預(yù)核準(zhǔn)、上報(bào)銀監(jiān)會(huì)與央行審批、創(chuàng)立大會(huì)、工商局頒發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照等。截至目前，由籌建的蘇寧銀行、華瑞銀行、蘇南銀行、錫商銀行、中聯(lián)銀行、國(guó)信銀行等8家銀行已通過工商總局名稱預(yù)核準(zhǔn)。

　　“現(xiàn)在看來，審批速度還是比較快的，說不定一年內(nèi)會(huì)有幾家銀行出現(xiàn)。”華東一名股份制銀行人士表示。

　　三道門檻成障礙

　　“開銀行很賺錢，我們也有興趣。但坦率講，《辦法》對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)辦銀行有太多限制與要求，短期內(nèi)只會(huì)觀望不會(huì)推動(dòng)。”華北某高管表示。

　　根據(jù)《辦法》細(xì)則，申請(qǐng)銀行牌照首要難點(diǎn)就是注冊(cè)資本。《辦法》規(guī)定民營(yíng)銀行需一次性拿出5億—10億元作為注冊(cè)資本，設(shè)立后視發(fā)展情況逐步增資。對(duì)規(guī)模較小的公司而言，第一關(guān)就很難通過。

　　前述高管表示，想辦法募集5億以上不難，難的是拿出現(xiàn)金后公司資金還需運(yùn)轉(zhuǎn)正常?！掇k法》對(duì)股東的資產(chǎn)負(fù)債、財(cái)務(wù)杠桿率、現(xiàn)金流量有要求，對(duì)于小企業(yè)而言，5億資金可能導(dǎo)致短期內(nèi)業(yè)務(wù)開展困難。

　　公開資料顯示，今年上半年貨幣資金高達(dá)440.24億元，蘇寧云商達(dá)256億元。相比之下，貨幣資金僅7217萬元，資金方面捉襟見肘。

　　同時(shí)，《辦法》明確民營(yíng)銀行的股權(quán)構(gòu)成，大股東不得超過20%，其他法人及關(guān)聯(lián)方少于10%。這就意味著籌建一家銀行至少需要9家企業(yè)以上，大股東未來在銀行的話語權(quán)并不如預(yù)期，阻礙了一部分公司的參與熱情。

　　而許多企業(yè)上市多年后，出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易頻繁等運(yùn)作瑕疵也成為申請(qǐng)牌照的障礙?！掇k法》要求關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多、交易頻繁且異常的公司不得作為發(fā)起人。“很多的年報(bào)都不會(huì)披露前五大客戶名字，關(guān)聯(lián)交易頻繁，很難通過銀監(jiān)會(huì)審核。”前述高管表示。

　　 “《辦法》對(duì)股東資質(zhì)要求非常嚴(yán)格，所以現(xiàn)在一窩蜂地申請(qǐng)籌備，真正能堅(jiān)持下來的，估計(jì)只有幾家大的。”前述銀行人士表示。

　　 縮小的銀行業(yè)蛋糕

　　前述銀行人士告訴記者，過去國(guó)內(nèi)銀行在經(jīng)歷剝離不良資產(chǎn)上市后每年都能產(chǎn)生豐厚收益，但隨著利率市場(chǎng)化推出息差空間縮小，蛋糕有減無增。

　　實(shí)際上，未來與銀行的關(guān)系或呈現(xiàn)出一種“反哺”結(jié)構(gòu)，即公司通過提高銀行的金融杠桿，轉(zhuǎn)而對(duì)手中的一些子公司進(jìn)行資金輸送。比如蘇寧云商，就可以通過經(jīng)營(yíng)銀行投資一些零售企業(yè)，繼而與產(chǎn)生交易擴(kuò)大后者的收入。

　　“這種做法與監(jiān)管層設(shè)想的會(huì)有出入，真這樣做反而有自循環(huán)的嫌疑。監(jiān)管層還是希望能服務(wù)當(dāng)?shù)貙?shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)。”前述銀行人士表示。

　　同時(shí)，未來能否健全銀行風(fēng)控體系也是個(gè)問號(hào)。目前有籌建銀行的企業(yè)多為實(shí)業(yè)公司，金融方面的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)尚不足，長(zhǎng)期來看也成為民營(yíng)銀行經(jīng)營(yíng)短板。

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