? 魚龍混雜、良莠不齊，催生了互聯(lián)網(wǎng)金融全面監(jiān)管時代的到來?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ椪握o鑼密鼓。繼十部門去年年中聯(lián)合發(fā)布《促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》后，互聯(lián)網(wǎng)保險、網(wǎng)絡(luò)支付的監(jiān)管細則也相繼出臺，P2P網(wǎng)貸監(jiān)管細則結(jié)束了征求意見，股權(quán)眾籌融資試點監(jiān)管規(guī)則正在研究制定中……
??? 互聯(lián)網(wǎng)金融迎“合規(guī)元年”
??? 一條條新規(guī)、“紅線”直指要害：為防止網(wǎng)貸平臺卷款“跑路”，要求資金由銀行存管；為防范平臺自融、非法集資，要求網(wǎng)貸平臺定位于信息中介性質(zhì)；為防范盜刷和挪用，個人網(wǎng)絡(luò)支付賬戶根據(jù)風(fēng)險不同設(shè)定了不同交易額度。
??? 隨著監(jiān)管細則相繼出臺，監(jiān)管逐步全覆蓋，互聯(lián)網(wǎng)金融正迎來“合規(guī)元年”。
??? 此次監(jiān)管部門把網(wǎng)貸定位為純“信息中介”，這讓很多網(wǎng)貸平臺都在重新思考今后的道路。現(xiàn)在一旦借款方發(fā)生逾期，很多投資者就要求平臺承擔(dān)責(zé)任。有平臺就咬牙兌付，聲譽不僅不受影響反而提高了，但這其實是不符合純“信息中介”監(jiān)管要求的。
??? 在銀行、信托等傳統(tǒng)金融機構(gòu)都難以打破“剛性兌付”、征信環(huán)境不完善的大背景下，網(wǎng)貸的純“信息中介”之路充滿艱難坎坷。與此同時，銀行對網(wǎng)貸平臺充滿疑慮，有的甚至關(guān)閉了P2P支付交易接口；一些經(jīng)營不善的網(wǎng)貸公司在洗牌中或?qū)⑼顺?，但目前退出機制不明確，不少網(wǎng)貸平臺“一跑了之”。
??? 網(wǎng)絡(luò)銀行一度成為攪動傳統(tǒng)銀行發(fā)展的“鯰魚”，但發(fā)展空間仍受掣肘。
??? “合規(guī)有個過程，整改對行業(yè)來說需要度過陣痛期，很多公司要面臨從里到外的改造，一些不合適的商業(yè)模式可能會淘汰，一批偽金融創(chuàng)新企業(yè)免不了出局。”“螞蟻金服”研究院副院長李振華說，在此過程中，監(jiān)管越來越清晰明確，行業(yè)越發(fā)自律令人信任，投資人投資心態(tài)更成熟，才能將互聯(lián)網(wǎng)金融的價值真正發(fā)揮出來。
??? 現(xiàn)象：互聯(lián)網(wǎng)金融火爆 暗含異常
??? 猴年除夕當日，微信紅包參與人數(shù)達4.2億人，收發(fā)總量超過80億個，超過1億人通過支付寶“咻”走8億元紅包。不僅如此，僅一個余額寶，短短兩年半，用戶數(shù)已占全國人口的近五分之一。
??? 而P2P網(wǎng)貸的交易規(guī)模從2013年的1000億元出頭飆升至2015年的近1萬億元，注冊投資者數(shù)量已達1000萬左右。
??? 資本蜂擁而入。“京東金融”年初剛獲得66.5億元融資，“陸金所”宣布完成約80億元B輪融資……
??? 然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮火爆中，卻蘊藏著種種異常。
??? 一些房地產(chǎn)、鋼鐵、制鞋、采礦等原本和金融“八竿子打不著”的企業(yè)，這兩年也都“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”互聯(lián)網(wǎng)金融。一家金融央企負責(zé)人坦言，原本設(shè)網(wǎng)貸平臺只為解決自身小貸板塊的資金來源，沒想到錢“嘩嘩”地進來，吸金規(guī)模遠超想象。
??? 北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心研究員沈艷分析發(fā)現(xiàn)，越是近期成立的網(wǎng)貸平臺，存活概率越低。
??? 監(jiān)管：互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟
??? 當前，真正融合互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢和金融本質(zhì)的創(chuàng)新仍然發(fā)展澎湃：支付寶和微信支付正憑著良好的客戶體驗和低廉的收單價格蠶食銀行收單，倒逼銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)更大程度讓利于民；基于電商平臺的小額消費貸款“花唄”“京東白條”便利了客戶支付、促進了消費；智能手機用戶超過6億，購物、娛樂、繳費、理財?shù)缺姸嘈枰鹑诜?wù)的場景，正在開創(chuàng)移動互聯(lián)網(wǎng)金融新紀元……
??? 央行副行長潘功勝在中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立大會上明確提出，希望各互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟的宗旨，規(guī)范發(fā)展，公平競爭，防范風(fēng)險，善用社會各界的良好期望和支持，向社會展現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的良好形象，這樣才能行穩(wěn)致遠。
??? 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險不容忽視
??? 互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃興起，掀起了一股“全民投資熱”，催生了一批“掌上理財族”。但火熱的背后隱藏著風(fēng)險。
??? 風(fēng)險1
??? 披著“金融創(chuàng)新”外衣非法攬財
??? 一些騙子順勢而為，以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、金融創(chuàng)新等名義，翻新著理財投資“圈套”非法集資。公安機關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年全國P2P、融資擔(dān)保等領(lǐng)域非法集資犯罪較上年上升48.8%。一些“財富機構(gòu)”打著“網(wǎng)絡(luò)理財”招牌，線下大量攬客，更把很多不明就里的老年人的養(yǎng)老積蓄“圈”了進去。
??? 風(fēng)險2
??? 經(jīng)營漏洞埋下重重“陷阱”
??? 全國網(wǎng)貸平臺從當初10余家發(fā)展到目前近2600家，“網(wǎng)貸之家”聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春介紹，“問題平臺‘跑路’僅去年就有896家，是前一年的3倍多。”業(yè)內(nèi)人士分析，大多數(shù)“跑路”的網(wǎng)貸平臺都是因為自身經(jīng)營問題，最突出的是自融風(fēng)險。
??? 在支付領(lǐng)域，有不法分子利用盜取的信息詐騙，網(wǎng)購?fù)丝铗_術(shù)翻新；有的攔截轉(zhuǎn)發(fā)短信驗證碼方式，利用快捷支付在電商平臺購物，實現(xiàn)盜刷。
??? 在理財領(lǐng)域，不少網(wǎng)絡(luò)理財平臺既做P2P網(wǎng)貸撮合業(yè)務(wù)，也代售基金、保險等。究其實際，多為“無牌”經(jīng)營，沒有代銷牌照，有的業(yè)務(wù)之間沒有設(shè)立好“防火墻”，風(fēng)險極易傳染。
??? 在融資領(lǐng)域，有的借款人發(fā)布虛假信息，有的宣稱投向?qū)嶓w經(jīng)濟，實際卻是投向股市，更有一開始就是為了騙取投資卷款跑路。
??? 風(fēng)險3
??? “套利”與“叫停”交織的創(chuàng)新之路
??? 今年年初，深圳暫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)商事登記注冊，上海、北京也陸續(xù)暫停P2P等新增互聯(lián)網(wǎng)金融公司登記注冊。
??? 屢屢“叫停”的背后，是監(jiān)管滯后和金融“創(chuàng)新”產(chǎn)生的套利空間：一些P2P平臺打著信息中介的名義，做著信用中介的生意，暗中搞“資金池”，脫離監(jiān)管視野；一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)從事理財、融資等類似銀行的業(yè)務(wù)，卻并沒有受到像銀行一樣實名開戶、信息披露、風(fēng)險撥備等監(jiān)管約束……
??? 互聯(lián)網(wǎng)金融迎“合規(guī)元年”
??? 一條條新規(guī)、“紅線”直指要害：為防止網(wǎng)貸平臺卷款“跑路”，要求資金由銀行存管；為防范平臺自融、非法集資，要求網(wǎng)貸平臺定位于信息中介性質(zhì)；為防范盜刷和挪用，個人網(wǎng)絡(luò)支付賬戶根據(jù)風(fēng)險不同設(shè)定了不同交易額度。
??? 隨著監(jiān)管細則相繼出臺，監(jiān)管逐步全覆蓋，互聯(lián)網(wǎng)金融正迎來“合規(guī)元年”。
??? 此次監(jiān)管部門把網(wǎng)貸定位為純“信息中介”，這讓很多網(wǎng)貸平臺都在重新思考今后的道路。現(xiàn)在一旦借款方發(fā)生逾期，很多投資者就要求平臺承擔(dān)責(zé)任。有平臺就咬牙兌付，聲譽不僅不受影響反而提高了，但這其實是不符合純“信息中介”監(jiān)管要求的。
??? 在銀行、信托等傳統(tǒng)金融機構(gòu)都難以打破“剛性兌付”、征信環(huán)境不完善的大背景下，網(wǎng)貸的純“信息中介”之路充滿艱難坎坷。與此同時，銀行對網(wǎng)貸平臺充滿疑慮，有的甚至關(guān)閉了P2P支付交易接口；一些經(jīng)營不善的網(wǎng)貸公司在洗牌中或?qū)⑼顺?，但目前退出機制不明確，不少網(wǎng)貸平臺“一跑了之”。
??? 網(wǎng)絡(luò)銀行一度成為攪動傳統(tǒng)銀行發(fā)展的“鯰魚”，但發(fā)展空間仍受掣肘。
??? “合規(guī)有個過程，整改對行業(yè)來說需要度過陣痛期，很多公司要面臨從里到外的改造，一些不合適的商業(yè)模式可能會淘汰，一批偽金融創(chuàng)新企業(yè)免不了出局。”“螞蟻金服”研究院副院長李振華說，在此過程中，監(jiān)管越來越清晰明確，行業(yè)越發(fā)自律令人信任，投資人投資心態(tài)更成熟，才能將互聯(lián)網(wǎng)金融的價值真正發(fā)揮出來。
??? 現(xiàn)象：互聯(lián)網(wǎng)金融火爆 暗含異常
??? 猴年除夕當日，微信紅包參與人數(shù)達4.2億人，收發(fā)總量超過80億個，超過1億人通過支付寶“咻”走8億元紅包。不僅如此，僅一個余額寶，短短兩年半，用戶數(shù)已占全國人口的近五分之一。
??? 而P2P網(wǎng)貸的交易規(guī)模從2013年的1000億元出頭飆升至2015年的近1萬億元，注冊投資者數(shù)量已達1000萬左右。
??? 資本蜂擁而入。“京東金融”年初剛獲得66.5億元融資，“陸金所”宣布完成約80億元B輪融資……
??? 然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮火爆中，卻蘊藏著種種異常。
??? 一些房地產(chǎn)、鋼鐵、制鞋、采礦等原本和金融“八竿子打不著”的企業(yè)，這兩年也都“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”互聯(lián)網(wǎng)金融。一家金融央企負責(zé)人坦言，原本設(shè)網(wǎng)貸平臺只為解決自身小貸板塊的資金來源，沒想到錢“嘩嘩”地進來，吸金規(guī)模遠超想象。
??? 北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心研究員沈艷分析發(fā)現(xiàn)，越是近期成立的網(wǎng)貸平臺，存活概率越低。
??? 監(jiān)管：互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟
??? 當前，真正融合互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢和金融本質(zhì)的創(chuàng)新仍然發(fā)展澎湃：支付寶和微信支付正憑著良好的客戶體驗和低廉的收單價格蠶食銀行收單，倒逼銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)更大程度讓利于民；基于電商平臺的小額消費貸款“花唄”“京東白條”便利了客戶支付、促進了消費；智能手機用戶超過6億，購物、娛樂、繳費、理財?shù)缺姸嘈枰鹑诜?wù)的場景，正在開創(chuàng)移動互聯(lián)網(wǎng)金融新紀元……
??? 央行副行長潘功勝在中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立大會上明確提出，希望各互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟的宗旨，規(guī)范發(fā)展，公平競爭，防范風(fēng)險，善用社會各界的良好期望和支持，向社會展現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的良好形象，這樣才能行穩(wěn)致遠。
??? 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險不容忽視
??? 互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃興起，掀起了一股“全民投資熱”，催生了一批“掌上理財族”。但火熱的背后隱藏著風(fēng)險。
??? 風(fēng)險1
??? 披著“金融創(chuàng)新”外衣非法攬財
??? 一些騙子順勢而為，以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、金融創(chuàng)新等名義，翻新著理財投資“圈套”非法集資。公安機關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年全國P2P、融資擔(dān)保等領(lǐng)域非法集資犯罪較上年上升48.8%。一些“財富機構(gòu)”打著“網(wǎng)絡(luò)理財”招牌，線下大量攬客，更把很多不明就里的老年人的養(yǎng)老積蓄“圈”了進去。
??? 風(fēng)險2
??? 經(jīng)營漏洞埋下重重“陷阱”
??? 全國網(wǎng)貸平臺從當初10余家發(fā)展到目前近2600家，“網(wǎng)貸之家”聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春介紹，“問題平臺‘跑路’僅去年就有896家，是前一年的3倍多。”業(yè)內(nèi)人士分析，大多數(shù)“跑路”的網(wǎng)貸平臺都是因為自身經(jīng)營問題，最突出的是自融風(fēng)險。
??? 在支付領(lǐng)域，有不法分子利用盜取的信息詐騙，網(wǎng)購?fù)丝铗_術(shù)翻新；有的攔截轉(zhuǎn)發(fā)短信驗證碼方式，利用快捷支付在電商平臺購物，實現(xiàn)盜刷。
??? 在理財領(lǐng)域，不少網(wǎng)絡(luò)理財平臺既做P2P網(wǎng)貸撮合業(yè)務(wù)，也代售基金、保險等。究其實際，多為“無牌”經(jīng)營，沒有代銷牌照，有的業(yè)務(wù)之間沒有設(shè)立好“防火墻”，風(fēng)險極易傳染。
??? 在融資領(lǐng)域，有的借款人發(fā)布虛假信息，有的宣稱投向?qū)嶓w經(jīng)濟，實際卻是投向股市，更有一開始就是為了騙取投資卷款跑路。
??? 風(fēng)險3
??? “套利”與“叫停”交織的創(chuàng)新之路
??? 今年年初，深圳暫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)商事登記注冊，上海、北京也陸續(xù)暫停P2P等新增互聯(lián)網(wǎng)金融公司登記注冊。
??? 屢屢“叫停”的背后，是監(jiān)管滯后和金融“創(chuàng)新”產(chǎn)生的套利空間：一些P2P平臺打著信息中介的名義，做著信用中介的生意，暗中搞“資金池”，脫離監(jiān)管視野；一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)從事理財、融資等類似銀行的業(yè)務(wù)，卻并沒有受到像銀行一樣實名開戶、信息披露、風(fēng)險撥備等監(jiān)管約束……
