雖然受連續(xù)降息影響,2015年銀行理財產品收益率持續(xù)下降,但存續(xù)規(guī)模卻依然保持節(jié)節(jié)攀升之勢。普益財富數(shù)據顯示,2015年銀行理財?shù)拇胬m(xù)規(guī)模突破20萬億元,繼續(xù)保持25%以上的增速。另外,銀行理財產品資產端、產品端等方面的創(chuàng)新層出不窮,展示了行業(yè)發(fā)展的活力與潛力。
理財專家預測,隨著銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務利潤的收窄,理財業(yè)務極有可能成為未來銀行的利潤支柱,2016年銀行理財將迎來轉型騰飛的一年。
銀行理財市場
喜憂參半
2015年對于銀行理財行業(yè)來說是不輕松的一年。多次“雙降”使銀行理財產品收益率幾乎呈現(xiàn)出沒有反彈的單邊下滑態(tài)勢,從年初的穩(wěn)居5%以上一路下跌至年末4%的水平,超出市場預料。加之互聯(lián)網金融平臺的強勢來襲,投資者教育的缺乏,高端人才的缺乏與流失等問題,2015年銀行理財?shù)牡缆房芍^頗為坎坷。
然而在收益率持續(xù)下降的同時,銀行理財存續(xù)規(guī)模卻保持上升之勢。普益財富監(jiān)測數(shù)據顯示,2015年統(tǒng)計截止日為2015年12月25日,352家銀行累計發(fā)行的面向個人投資者的人民幣封閉式理財產品共82275款。根據已有數(shù)據推測,2015年銀行理財存續(xù)規(guī)模保守估計將突破20萬億。銀行理財業(yè)務仍然處于高速發(fā)展中。
據統(tǒng)計,2015年1月至11月,面向個人投資者的人民幣封閉式銀行理財產品每月平均發(fā)行6856款,全年平均收益率為4.96%。每款產品的平均在售天數(shù)為8天,實際平均運作期限為133天。雖然全年4.96%的平均收益率較高,但受上半年較高收益率拉升的情況較為明顯,從整體走勢來看,持續(xù)下滑的收益率使得封閉式銀行理財產品的客戶吸引力有所下滑。同時,4.96%的全年收益率受結構性產品最高收益影響,不計算結構性產品全年平均收益為4.91%。
就銀行理財市場的整體收益率情況而言,從年初的5.26%降至年末的4.39%,降幅達0.87個百分點。經濟下行壓力影響、去年多次的“雙降”使銀行理財產品收益率幾乎沒有反彈表現(xiàn),僅去年4月,受股市大漲行情帶動,收益率有所回升。
“受多方面原因影響,2015年全年銀行理財產品收益率持續(xù)下滑,年初產品平均收益率曾穩(wěn)穩(wěn)的站在5%以上,到年末已經接近4%,幾乎呈現(xiàn)單邊下滑態(tài)勢。在經濟下行周期中,市場無風險收益率不斷下行,使得銀行理財產品收益率也隨之走低。”普益財富研究員魏驥遙分析稱。魏驥遙預測,2016年“資產荒”的情況較難在短時間內得到有效的改善,收益率恐難回升。
凈值型產品
轉型力度加大
去年,隨著利率市朝的基本推進完畢,利差的進一步收窄,傳統(tǒng)的盈利模式難以持續(xù),銀行的黃金時代宣告結束,銀行尋求新的盈利點的需求變得極為迫切。在銀行理財事業(yè)部制改革之后,銀行理財極有可能成為未來銀行貢獻盈利的重要業(yè)務類型。
“在經濟下行周期中,銀行理財仍然保持高速增長,展現(xiàn)了該行業(yè)未來發(fā)展的無窮潛力。同時,2015年各類創(chuàng)新產品也層出不窮,將行業(yè)的活力展露無遺。”魏驥遙表示。
對比2015年同樣火熱但風險較高的P2P理財產品時,銀行理財在本金和收益上的穩(wěn)健性使得其競爭力優(yōu)勢明顯。同時,與互聯(lián)網寶寶類產品相比,高流動性的銀行短期理財產品在收益率上始終保持著強勢地位。
“預計2016年這種優(yōu)勢將持續(xù),同時,2016年銀行理財產品存續(xù)規(guī)模也有極大可能繼續(xù)保持高速增長。”魏驥遙預測稱。
此外,魏驥遙認為,在傳統(tǒng)的封閉式理財產品尚難打破“剛性兌付”之時,凈值型產品的發(fā)展就變得極為重要。凈值型產品的“類基金”性質使得投資者能夠理解其所要承受風險,將風險讓渡給投資者后,收益率上限也能明顯提升,增強客戶粘性,有效的應對“資產荒”帶來的壓力。因此,2016年銀行可能加大推進凈值化產品或較為基礎的開放式預期收益型產品的轉型力度。
資管子公司
推進有望提速
在業(yè)內人士看來,2016年銀行理財?shù)霓D型騰飛不僅體現(xiàn)在產品轉型上面,還將體現(xiàn)在組織形式的優(yōu)化上。
隨著銀行理財事業(yè)部制改革的推進,銀行理財部門對跨業(yè)經營的渴求程度劇增。不過由于銀行在金融行業(yè)中的特殊定位,跨業(yè)經營難以做到完全的風險隔離,這也成為阻礙銀行實現(xiàn)跨業(yè)經營的重要原因。
“與信托、公募基金相比,銀行理財方面與信托法、基金法具有同等地位的監(jiān)管法律文件尚未出臺,其地位仍然缺乏準確、權威的定位,存在先天的不足。這使得銀行在大資管領域的發(fā)展落后于其他金融機構。就目前的情況來看,要完全達到風險隔離,資管部門成立獨立子公司法人化改革依然是極為重要的一步。”魏驥遙認為。
魏驥遙同時表示,隨著2016年大資管業(yè)務的繼續(xù)發(fā)展,銀行資管子公司的成立進度可能會加快。
此外,在風險控制方面,有理財專家提出,產品創(chuàng)新的持續(xù)進行,從業(yè)人員特別是一線銷售人員素質培養(yǎng)的重要性也進一步體現(xiàn),在行業(yè)高速發(fā)展的過程中,產品結構將會越來越復雜,銷售人員必須要充分地了解產品才能合理引導投資者。同時銷售人員的考核標準應該更加完善,流程執(zhí)行要求也需要更加嚴格,例如風險評定等步驟,需要更加嚴格且準確的完成。各商業(yè)銀行應在2016年加大這方面的投入,盡力避免相關風險事件的發(fā)生。
理財專家預測,隨著銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務利潤的收窄,理財業(yè)務極有可能成為未來銀行的利潤支柱,2016年銀行理財將迎來轉型騰飛的一年。
銀行理財市場
喜憂參半
2015年對于銀行理財行業(yè)來說是不輕松的一年。多次“雙降”使銀行理財產品收益率幾乎呈現(xiàn)出沒有反彈的單邊下滑態(tài)勢,從年初的穩(wěn)居5%以上一路下跌至年末4%的水平,超出市場預料。加之互聯(lián)網金融平臺的強勢來襲,投資者教育的缺乏,高端人才的缺乏與流失等問題,2015年銀行理財?shù)牡缆房芍^頗為坎坷。
然而在收益率持續(xù)下降的同時,銀行理財存續(xù)規(guī)模卻保持上升之勢。普益財富監(jiān)測數(shù)據顯示,2015年統(tǒng)計截止日為2015年12月25日,352家銀行累計發(fā)行的面向個人投資者的人民幣封閉式理財產品共82275款。根據已有數(shù)據推測,2015年銀行理財存續(xù)規(guī)模保守估計將突破20萬億。銀行理財業(yè)務仍然處于高速發(fā)展中。
據統(tǒng)計,2015年1月至11月,面向個人投資者的人民幣封閉式銀行理財產品每月平均發(fā)行6856款,全年平均收益率為4.96%。每款產品的平均在售天數(shù)為8天,實際平均運作期限為133天。雖然全年4.96%的平均收益率較高,但受上半年較高收益率拉升的情況較為明顯,從整體走勢來看,持續(xù)下滑的收益率使得封閉式銀行理財產品的客戶吸引力有所下滑。同時,4.96%的全年收益率受結構性產品最高收益影響,不計算結構性產品全年平均收益為4.91%。
就銀行理財市場的整體收益率情況而言,從年初的5.26%降至年末的4.39%,降幅達0.87個百分點。經濟下行壓力影響、去年多次的“雙降”使銀行理財產品收益率幾乎沒有反彈表現(xiàn),僅去年4月,受股市大漲行情帶動,收益率有所回升。
“受多方面原因影響,2015年全年銀行理財產品收益率持續(xù)下滑,年初產品平均收益率曾穩(wěn)穩(wěn)的站在5%以上,到年末已經接近4%,幾乎呈現(xiàn)單邊下滑態(tài)勢。在經濟下行周期中,市場無風險收益率不斷下行,使得銀行理財產品收益率也隨之走低。”普益財富研究員魏驥遙分析稱。魏驥遙預測,2016年“資產荒”的情況較難在短時間內得到有效的改善,收益率恐難回升。
凈值型產品
轉型力度加大
去年,隨著利率市朝的基本推進完畢,利差的進一步收窄,傳統(tǒng)的盈利模式難以持續(xù),銀行的黃金時代宣告結束,銀行尋求新的盈利點的需求變得極為迫切。在銀行理財事業(yè)部制改革之后,銀行理財極有可能成為未來銀行貢獻盈利的重要業(yè)務類型。
“在經濟下行周期中,銀行理財仍然保持高速增長,展現(xiàn)了該行業(yè)未來發(fā)展的無窮潛力。同時,2015年各類創(chuàng)新產品也層出不窮,將行業(yè)的活力展露無遺。”魏驥遙表示。
對比2015年同樣火熱但風險較高的P2P理財產品時,銀行理財在本金和收益上的穩(wěn)健性使得其競爭力優(yōu)勢明顯。同時,與互聯(lián)網寶寶類產品相比,高流動性的銀行短期理財產品在收益率上始終保持著強勢地位。
“預計2016年這種優(yōu)勢將持續(xù),同時,2016年銀行理財產品存續(xù)規(guī)模也有極大可能繼續(xù)保持高速增長。”魏驥遙預測稱。
此外,魏驥遙認為,在傳統(tǒng)的封閉式理財產品尚難打破“剛性兌付”之時,凈值型產品的發(fā)展就變得極為重要。凈值型產品的“類基金”性質使得投資者能夠理解其所要承受風險,將風險讓渡給投資者后,收益率上限也能明顯提升,增強客戶粘性,有效的應對“資產荒”帶來的壓力。因此,2016年銀行可能加大推進凈值化產品或較為基礎的開放式預期收益型產品的轉型力度。
資管子公司
推進有望提速
在業(yè)內人士看來,2016年銀行理財?shù)霓D型騰飛不僅體現(xiàn)在產品轉型上面,還將體現(xiàn)在組織形式的優(yōu)化上。
隨著銀行理財事業(yè)部制改革的推進,銀行理財部門對跨業(yè)經營的渴求程度劇增。不過由于銀行在金融行業(yè)中的特殊定位,跨業(yè)經營難以做到完全的風險隔離,這也成為阻礙銀行實現(xiàn)跨業(yè)經營的重要原因。
“與信托、公募基金相比,銀行理財方面與信托法、基金法具有同等地位的監(jiān)管法律文件尚未出臺,其地位仍然缺乏準確、權威的定位,存在先天的不足。這使得銀行在大資管領域的發(fā)展落后于其他金融機構。就目前的情況來看,要完全達到風險隔離,資管部門成立獨立子公司法人化改革依然是極為重要的一步。”魏驥遙認為。
魏驥遙同時表示,隨著2016年大資管業(yè)務的繼續(xù)發(fā)展,銀行資管子公司的成立進度可能會加快。
此外,在風險控制方面,有理財專家提出,產品創(chuàng)新的持續(xù)進行,從業(yè)人員特別是一線銷售人員素質培養(yǎng)的重要性也進一步體現(xiàn),在行業(yè)高速發(fā)展的過程中,產品結構將會越來越復雜,銷售人員必須要充分地了解產品才能合理引導投資者。同時銷售人員的考核標準應該更加完善,流程執(zhí)行要求也需要更加嚴格,例如風險評定等步驟,需要更加嚴格且準確的完成。各商業(yè)銀行應在2016年加大這方面的投入,盡力避免相關風險事件的發(fā)生。
