?剛剛過去的9月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率再次高過“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”。數(shù)據(jù)顯示，2014年9月份，全國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.92%，而9月份“余額寶”最高的7日年化收益率為4.23%。值得注意的是，自2004年銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品以來，十年時(shí)間理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)迅猛發(fā)展，2014年上半年的余額已經(jīng)達(dá)12.65萬億元，成為家庭理財(cái)?shù)氖走x配置。展望四季度，理財(cái)師認(rèn)為未來市場資金面仍將持續(xù)偏寬松，這將影響銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益率下行；建議市民首選6個(gè)月以上產(chǎn)品鎖定收益，同時(shí)合理配置預(yù)期收益率較高的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品。

??? “寶寶”軍團(tuán)收益率受資金面影響明顯

??? 剛剛過去的9月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益再次高過“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”。

??? 有數(shù)據(jù)顯示，2014年9月份，全國商業(yè)銀行共發(fā)行5024款理財(cái)產(chǎn)品，平均收益率為4.92%；其中，214款產(chǎn)品預(yù)期收益率在6%及以上，占比4.26%。

??? 相比于銀行理財(cái)產(chǎn)品近5%的平均收益，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的收益率遜色不少。以“余額寶”為例，記者查詢到2014年9月份其7日年化收益率最高僅為4.23%；同時(shí)其他互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”9月份的平均收益率大多在4%-4.5%。

??? 事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”們的背后，是一只貨幣基金，這些貨基投資的絕大部分是協(xié)議存款，其收益率受資金價(jià)格的影響很明顯，隨著今年以來資金面的不斷寬松，貨基的收益自然會出現(xiàn)下降；此外隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的監(jiān)管加強(qiáng)，其收益也會受到影響。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，年內(nèi)來看，整體貨幣基金的正常收益率應(yīng)該在4%左右。

??? 有銀行人士表示，相比于互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”，銀行理財(cái)產(chǎn)品種類豐富，客戶可選擇余地大，收益率穩(wěn)定而且持續(xù)。不過，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”門檻低、靈活性高、操作方便也深得“寶寶”粉絲們的喜愛。

??? 上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品的加權(quán)平均年化收益率高達(dá)5.2%

??? 據(jù)中國理財(cái)產(chǎn)品登記系統(tǒng)發(fā)布的報(bào)告顯示，2014年上半年我國銀行理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的12.65萬億元，環(huán)比上漲24%。上半年，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品為投資者提供的加權(quán)平均年化收益率為5.2%，這遠(yuǎn)高于銀行所能提供的3.3%的最高一年期存款利率。

??? 自2004年我國發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品以來，十年內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品迅猛發(fā)展，特別是2008年，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額首次突破一萬億元，相比上一年幾乎翻番；隨后2010年至2012年兩年的時(shí)間內(nèi)，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額從3.2萬億元猛增至7.1萬億元，兩年的時(shí)間實(shí)現(xiàn)了翻番；至2013年年底接近10萬億元。如果以目前上半年12.65萬億元的理財(cái)產(chǎn)品余額計(jì)算，平均下來每個(gè)中國人當(dāng)下在銀行里購買了近一萬元的理財(cái)產(chǎn)品。

??? 更多小康家庭表示將增加對股票、基金、期貨的投資

??? “銀行理財(cái)產(chǎn)品的不斷增長，伴隨了居民財(cái)富的增長和理財(cái)需求的逐步釋放，相比股票、外匯及今年興起的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，銀行理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)定收益和良好的信譽(yù)成為家庭理財(cái)必不可少的首選配置。”一位理財(cái)師分析稱。

??? 據(jù)10月份最新發(fā)布的《不動(dòng)產(chǎn)市場趨勢與財(cái)富配置—交銀中國財(cái)富景氣指數(shù)第25期》報(bào)告顯示，從各類投資產(chǎn)品的投資收益來看，得益于近期滬深股市的上漲，本期股票、基金、債券、銀行理財(cái)?shù)榷鄶?shù)產(chǎn)品的投資收益均有不同程度的上升，與各類投資產(chǎn)品收益指數(shù)保持一致，更多小康家庭表示將在未來增加對股票、基金、期貨的投資。相比之下，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資熱度有所減弱，但仍是小康家庭投資首選。

??? “在銀行買理財(cái)產(chǎn)品一直是我主要的投資，盡管現(xiàn)在股票漲得不錯(cuò)，不過大部分資金我還是用來買理財(cái)產(chǎn)品，畢竟部分理財(cái)?shù)氖找媸怯斜Ｕ系摹?rdquo;一位購買理財(cái)產(chǎn)品多年的市民告訴記者：“錢還是放在銀行放心一些。”

??? 值得注意的是，目前6%以上的產(chǎn)品要么是購買起點(diǎn)50萬元-100萬元，要么是結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品。理財(cái)師提醒市民，在購買結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品時(shí)，盡管起點(diǎn)只有五萬元，但這類產(chǎn)品相對比較復(fù)雜，其收益是浮動(dòng)的，有些甚至只有90%能保本，建議投資者合理配置結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品。

??? 理財(cái)提示

??? 首選6個(gè)月以上的長期產(chǎn)品可以鎖定收益

??? 隨著二季度以來央行多次推出定向降準(zhǔn)等寬松貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)，目前市場資金面持續(xù)偏寬松，這將影響銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率下行。

??? “銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率從年初的5.7%下降到目前的4.9%附近，這背后最大的推手就是寬松的資金面，未來國內(nèi)利率還會走低，這將帶動(dòng)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率整體下滑，因此選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，首選6個(gè)月以上的長期產(chǎn)品可以鎖定收益。”有銀行資深理財(cái)師表示。

??? 此外，目前雖然銀監(jiān)會下發(fā)通知約束銀行存款沖時(shí)點(diǎn)的行為，但整體來看年底資金可能階段性偏緊，理財(cái)產(chǎn)品收益率也可能水漲船高，建議可以購買12月底到期的產(chǎn)品，年底再選擇一個(gè)長期產(chǎn)品不失為一種不錯(cuò)的策略。