? ? 有專家建議，在挑選結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品時有三個方面需要注意，投資者在選擇時需要三思而行。

? ? 本報記者 陳思源

? ? 1-　8月產(chǎn)品數(shù)量達1758款

? ? 據(jù)普益財富的數(shù)據(jù)顯示，2013年全國商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品共計1838款，月均發(fā)行量約為153款，而2014年截至8月底，各商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)達到1758款，不僅逼近2013年全年發(fā)行量，而且月均發(fā)行量達到約219款，環(huán)比增幅高達43.14%。

? ? 從發(fā)行主體來看，2014年以來，股份制商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行量增長迅猛，1-8月份共發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品718款，總數(shù)直逼外資銀行的729款，不但與2013年同期相比增幅達到54.40%，而且超過647款的全年發(fā)行量。

? ? 除了股份制銀行，其他各類發(fā)行主體也不同程度地在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行上有所發(fā)力，國有銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行量與2013年同期相比增長了3.5倍，達到288款，城市商業(yè)銀行則基本持平，農(nóng)村商業(yè)銀行實現(xiàn)“零”的突破，出現(xiàn)了首家發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的銀行。

? ? 值得關(guān)注的是，當前結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品盡管迎來了發(fā)售小高峰，但寬松的流動性讓今年銀行理財產(chǎn)品的收益率不斷下行，與其預(yù)期最高年化8%甚至10%的收益率形成鮮明對比。記者了解到，以往，這類理財產(chǎn)品就是不達預(yù)期收益的“重災(zāi)區(qū)”。

? ? 有業(yè)內(nèi)人士表示，雖然今年結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量較此前有明顯增長，但令人遺憾的是，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益率有所下滑，平均實際收益并未達到5%。“之前，有部分銀行有意隱藏收益表現(xiàn)較差產(chǎn)品到期信息的情況，已被詬病多時。”該業(yè)內(nèi)人士稱。

? ? 數(shù)據(jù)顯示，上半年在24家有到期結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的銀行中，僅11家銀行披露了部分產(chǎn)品的實際收益率。有分析師認為，目前在非理性的市場環(huán)境下，銀行為了自保聲譽，對實際收益率表現(xiàn)較好的產(chǎn)品公開披露，實際收益率表現(xiàn)較差的產(chǎn)品則不披露。

? ? 穩(wěn)定投資鎖定收益

? ? 不過，盡管結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品顯現(xiàn)了強勁的增長動力，但由于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品投資標的多，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較復(fù)雜。為此，有專家認為，投資者往往在選購結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品時并不能正確認識產(chǎn)品本身及自身購買能力。該專家建議，投資者無論選擇何種投資方式、何種理財產(chǎn)品，都應(yīng)根據(jù)自己的風險承受能力和閑錢配置時間長短，來選擇適合自己的理財產(chǎn)品。“投資者在購買掛鉤類理財產(chǎn)品前，應(yīng)該盡量選擇自己熟悉的標的市場掛鉤的產(chǎn)品，對該掛鉤品種的走勢有一定判斷。”上述專家表示，從穩(wěn)健的角度來看，掛鉤利率的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品達到預(yù)期最高收益率的概率較高，掛鉤股票的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品實現(xiàn)預(yù)期最高收益率的概率偏低，投資者要謹慎選擇。“其次，在選購結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品時，要問清楚產(chǎn)品是100%保本、部分保本，還是不保本。目前結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品以保本型居多，但一定不要認為保本就是100%保證本金安全，要認真閱讀產(chǎn)品說明書中的保本比例，有的產(chǎn)品為部分保本產(chǎn)品。”上述專家認為，與此同時，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品達到預(yù)期最高收益率的概率相對較低，也有可能虧損本金，因此投資者在購買時，最好是作為資產(chǎn)配置的一部分，利用部分投資資金進行投資，分散風險。