?受銀行間市場資金面相對寬松的影響，2014年人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品預(yù)期收益率步入下滑通道，與此同時，高收益品種（最高預(yù)期收益率大于等于6%）的數(shù)量也逐月遞減，從1月份的1857款到8月份的142款，足足相差13倍。而三部委近日下發(fā)的《關(guān)于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項的通知》 更是對銀行理財產(chǎn)品雪上加霜，《通知》明確提出“八不得”約束銀行違規(guī)吸存和虛假增加存，其中明確規(guī)定不得通過理財產(chǎn)品倒存和通過同業(yè)業(yè)務(wù)倒存。預(yù)計月末突擊發(fā)行高收益理財產(chǎn)品的銀行也將失去動力。
? ? 高收益產(chǎn)品發(fā)行量
? ? 每月降幅超30%
? ? 根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2014年以來人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的高收益產(chǎn)品縮水嚴重，其中6月份例外，主要由于半年度銀行考核對資金的大量需求導(dǎo)致。銀率網(wǎng)分析師認為，從整體水平來看，高收益理財產(chǎn)品的數(shù)量逐月銳減已經(jīng)被數(shù)據(jù)證實，今年以來，高收益的人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品以每月平均不低于30%的速度大幅縮減。
? ? 與此同時，據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫顯示，與高收益產(chǎn)品數(shù)量銳減相對的另一個現(xiàn)象是理財產(chǎn)品預(yù)期收益率峰值并沒有明顯下降，換句話說，每個月還是有不輸于上月的高收益率產(chǎn)品涌現(xiàn)。銀率網(wǎng)分析師發(fā)現(xiàn)這類峰值產(chǎn)品多為城市商業(yè)銀行發(fā)行，銀率網(wǎng)分析師提醒廣大投資者，如果想要買到高收益率理財產(chǎn)品，需要將眼光轉(zhuǎn)向城商行這樣的相對“弱勢”銀行。
? ? 統(tǒng)計顯示，8月份（統(tǒng)計時間7月29日-8月28日）銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量比上月有較大幅度提升。城市商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量居首位，各類商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比漲幅均超10%。但8月人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.12%，，較上月微降0.02個百分點。統(tǒng)計顯示，8月份非保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.34%，比上月下降0.06個百分點；保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.42%，比上月下降0.01個百分點； 保證收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.43%，與上月持平。
? ? “八不得”遏制
? ? 月末高收益理財
? ? 盡管今年以來銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率在大幅下降，但銀監(jiān)會、財政部、人民銀行三部委于9月12日下發(fā)的《關(guān)于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項的通知》讓本已式微的銀行理財產(chǎn)品雪上加霜?！锻ㄖ贰〕嗽O(shè)置月末存款偏離度指標，還明確提出“八不得”約束銀行違規(guī)吸存和虛假增加存，其中包括不得通過理財產(chǎn)品倒存和通過同業(yè)業(yè)務(wù)倒存。
? ? 近年來銀行理財產(chǎn)品規(guī)模呈現(xiàn)高增長，一個較大的因素就是在于緩解攬儲壓力。不少理財產(chǎn)品將募集期橫跨月末、季度末或者年末等關(guān)鍵時間點，這期間可以將理財資金計入存款，這幾乎是業(yè)界公開的操作方法。
? ? 《通知》 在不得通過理財產(chǎn)品倒存中要求銀行不能夠?qū)⒗碡敭a(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)設(shè)計不合理，發(fā)行期和到期時間集中到每月下旬，于月末、季末等關(guān)鍵時點將理財資金轉(zhuǎn)為存款。分析人士認為，各家銀行此前熱衷發(fā)行的月末高收益率的理財產(chǎn)品將漸漸退出歷史舞臺。
? ? 9月理財再搭末班車
? ? 每年9月份可以稱之為理財產(chǎn)品“投資月”，“節(jié)日效應(yīng)”和“季末效應(yīng)”在9月起到雙重疊加的效果。中秋和國慶是銀行最喜歡的節(jié)日，相關(guān)的節(jié)日題材理財產(chǎn)品層出不窮；9月底又恰逢的三季度末，銀行對資金的“時點性”需求更為強烈。所以大多數(shù)投資者都對9月份的銀行高收益理財產(chǎn)品充滿期待。而《通知》的下發(fā)讓9月份的理財市場充滿變數(shù)。某股份制銀行個人銀行部相關(guān)負責(zé)人表示，原計劃9月末會推出一些高收益理財產(chǎn)品，現(xiàn)在就要看看“苗頭”了。
? ? 也有分析人士表示，三部委的《通知》出臺很突然，各家銀行可能早已把9月份的產(chǎn)品規(guī)劃設(shè)計好，今年的9月份可能是最后一次分享高收益理財盛宴了。銀率網(wǎng)分析師建議投資者重點關(guān)注投資期限在三個月以內(nèi)的理財產(chǎn)品。一方面投資者在年底資金需求可能較大，投資期在三個月以內(nèi)的產(chǎn)品在年底前到期，理財資金可以及時恢復(fù)流動；另一方面，年底的理財產(chǎn)品收益率也相對較高，投資者可以運用手中的理財資金再搭一班“理財快車”。
