? ? 在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還在疲于應(yīng)對(duì)“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品分流活期存款的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭們又開始向另一領(lǐng)域—定期理財(cái)市場(chǎng)發(fā)起沖擊。

? ? 但是，昨日上線的“招財(cái)寶”高收益定期理財(cái)產(chǎn)品的定位與當(dāng)下的P2P網(wǎng)貸十分相似。而記者發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品對(duì)接的實(shí)際是個(gè)人貸款，該貸款的利息利率為千分之二。

? ? 本報(bào)訊

? ? 昨日，阿里巴巴旗下小微金融服務(wù)集團(tuán)對(duì)外發(fā)布最新互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品“招財(cái)寶”，用戶在購(gòu)買了高收益定期理財(cái)產(chǎn)品后，中間任何時(shí)間要用到錢，都可立即進(jìn)行變現(xiàn)。

? ? 不過(guò)，記者了解后發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品對(duì)接的實(shí)際是個(gè)人貸款，也就是說(shuō)，用戶變現(xiàn)的錢并不來(lái)自于之前存定期的現(xiàn)金流，而是重新走個(gè)人貸款渠道，該貸款的利息利率為千分之二。

? ? 宣稱：定期理財(cái)隨時(shí)可轉(zhuǎn)活期

? ? 在小微金融推出余額寶產(chǎn)品后成，其成為國(guó)內(nèi)最大的貨幣理財(cái)產(chǎn)品，立即在中國(guó)各大互聯(lián)網(wǎng)公司引發(fā)“地震”，各類“寶寶類”活期的理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速席卷整個(gè)行業(yè)。

? ? 在今年年中，余額寶產(chǎn)品收益不斷下降，高收益低風(fēng)險(xiǎn)的定期理財(cái)成為市場(chǎng)熱捧的中心。

? ? 實(shí)際上，“招財(cái)寶”并非首次亮相，也并非一款理財(cái)產(chǎn)品，而是交易平臺(tái)，該平臺(tái)自今年4月上線試運(yùn)營(yíng)以來(lái)，招財(cái)寶平臺(tái)上的理財(cái)產(chǎn)品交易規(guī)模已經(jīng)超過(guò)110多億元。在“招財(cái)寶”平臺(tái)上，投資者可以購(gòu)買到銀行、基金、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)布的各類定期理財(cái)產(chǎn)品，以及中小企業(yè)或個(gè)人融資者發(fā)布的借款產(chǎn)品。

? ? 目前，“招財(cái)寶”平臺(tái)上的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率在5.4%至7%，期限則為3個(gè)月至3年不等。

? ? 昨日，招財(cái)寶推出其核心主打功能“變現(xiàn)”，用戶在招財(cái)寶購(gòu)買了高收益定期理財(cái)產(chǎn)品后，中間任何時(shí)間要用錢，都可以立即進(jìn)行變現(xiàn)，快速獲得現(xiàn)金使用，并且原產(chǎn)品收益率完全保持不變，僅需向平臺(tái)支付按交易金額乘以千分之二的手續(xù)費(fèi)。

? ? 既然有了“余額寶”，為什么還要推出一個(gè)“招財(cái)寶”呢？招財(cái)寶CEO袁雷鳴表示，傳統(tǒng)定期理財(cái)模式，最大的一個(gè)不足就是產(chǎn)品到期前沒(méi)法贖回，中間要用錢時(shí)就傻眼了，或者有些產(chǎn)品類型比如定期存款雖然允許提前支取，但是收益率直接降成活期，打成了一折。

? ? 余額寶用戶調(diào)研結(jié)果顯示，現(xiàn)在30歲左右的年輕人當(dāng)中，從來(lái)沒(méi)有過(guò)一年期以上定期理財(cái)經(jīng)歷以上的用戶占比超過(guò)50%，而沒(méi)有將大部分現(xiàn)金進(jìn)行定期理財(cái)?shù)挠脩粽急雀浅^(guò)90%。但是這些用戶卻又往往將大部分現(xiàn)金放在了余額寶賬戶當(dāng)中，原因就是定期理財(cái)資金使用不靈活，而余額寶是靈活可用的。

? ? 爭(zhēng)議：“招財(cái)寶”是不是P2P網(wǎng)貸？

? ? 招財(cái)寶的定位與當(dāng)下的P2P網(wǎng)貸相似：通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供資金供需信息，撮合借款人和投資者，讓融資者獲得資金。

? ? 但是，袁雷鳴指出兩者有四大區(qū)別：第一，招財(cái)寶不承諾提供任何擔(dān)保。第二，招財(cái)寶不做資金池。第三，平臺(tái)不接手資金。第四，平臺(tái)不干預(yù)定價(jià)。

? ? 不過(guò)，招財(cái)寶的借款類產(chǎn)品包括中小企業(yè)貸和個(gè)人貸，被認(rèn)為就是類P2P業(yè)務(wù)。

? ? 行業(yè)分析師李燁說(shuō)，招財(cái)寶先上線企業(yè)票據(jù)貸產(chǎn)品。隨后，將這一搶手業(yè)務(wù)改名“中小企業(yè)貸”，該類產(chǎn)品的名稱已更名為“個(gè)人貸”，實(shí)際上和P2P的模式類似，相關(guān)產(chǎn)品由眾安保險(xiǎn)承保，在去擔(dān)?；拇蟊尘跋?，搶先實(shí)踐了P2P+保險(xiǎn)的新模式。

? ? 目前，招財(cái)寶公司的監(jiān)管部門是上海市黃浦區(qū)金融辦公室。

? ? 實(shí)質(zhì)：對(duì)接個(gè)人貸款“下家”繼續(xù)接力

? ? “并不是用戶把原來(lái)理財(cái)產(chǎn)品賣了，而是將原產(chǎn)品到期的本息收益做一個(gè)質(zhì)押，獲得了一筆融資。”袁雷鳴解釋說(shuō)，假如第一個(gè)人買的是一年期產(chǎn)品，當(dāng)他需要用錢時(shí)，以他購(gòu)買產(chǎn)品到期的本息收益進(jìn)行質(zhì)押，金融機(jī)構(gòu)給他提供擔(dān)保，他發(fā)起了融資。其他用戶通過(guò)招財(cái)寶平臺(tái)購(gòu)買或預(yù)約購(gòu)買該筆借款后，實(shí)質(zhì)是將相應(yīng)資金出借給變現(xiàn)發(fā)起人，從而滿足變現(xiàn)申請(qǐng)人獲得現(xiàn)金的需求。

? ? 他說(shuō)，定期理財(cái)產(chǎn)品相當(dāng)于一次長(zhǎng)跑賽，用戶認(rèn)購(gòu)一個(gè)定期的理財(cái)產(chǎn)品，如果提前贖回，收益率必定會(huì)大打折扣。而招財(cái)寶通過(guò)大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，把這一“長(zhǎng)跑”模式變成一場(chǎng)“接力賽”。

? ? 用戶認(rèn)購(gòu)了招財(cái)寶的定期理財(cái)產(chǎn)品，如想提前贖回，招財(cái)寶系統(tǒng)可幫用戶將贖回的部分理財(cái)資產(chǎn)收益“轉(zhuǎn)給”其他人，相當(dāng)于由“下家”繼續(xù)接力投資。在這過(guò)程中，招財(cái)寶系統(tǒng)可以自動(dòng)匹配找到“下家”，從而實(shí)現(xiàn)“接力賽”投資者在保證靈活性的時(shí)間同時(shí)，獲得定期理財(cái)?shù)氖找妗?/div>