雖然銀監(jiān)會(huì)日前才出臺(tái)35號(hào)文欲打破理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付，不過(guò)，昨日，有媒體曝光中信銀行的一款銀行理財(cái)產(chǎn)品賬面虧損41%，兌付收益卻達(dá)6.2%。到底是誰(shuí)為這一理財(cái)產(chǎn)品補(bǔ)了窟窿呢？昨日，中信銀行相關(guān)人士表示，是外部擔(dān)保公司履行了賠付義務(wù)。據(jù)介紹，該行在設(shè)計(jì)與研發(fā)產(chǎn)品階段就引入了外部擔(dān)保公司擔(dān)保機(jī)制。

　　據(jù)中信銀行相關(guān)人士介紹，該款理財(cái)產(chǎn)品是“中信理財(cái)之惠益計(jì)劃成長(zhǎng)系列5號(hào)3期”，產(chǎn)品資金投向?yàn)槭茏尵其摵昱d(600307,股吧)定向增發(fā)股票之股權(quán)收益權(quán)。在產(chǎn)品說(shuō)明書中也明確，該產(chǎn)品還款來(lái)源不僅包括標(biāo)的股票之股權(quán)收益權(quán)解禁后變現(xiàn)回收的收入，還包括擔(dān)保公司履行擔(dān)保義務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入。

　　據(jù)介紹，引入的外部擔(dān)保公司擔(dān)保機(jī)制，該擔(dān)保公司與所投標(biāo)的涉及企業(yè)無(wú)任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　中信銀行表示，本產(chǎn)品投資標(biāo)的解禁后，為保護(hù)投資者利益，中信銀行根據(jù)市場(chǎng)情況擇時(shí)退出，使得該理財(cái)產(chǎn)品得以按產(chǎn)品說(shuō)明書測(cè)算收益率足額兌付。

　　據(jù)報(bào)道，該款產(chǎn)品耗資8億元，以每股3.71元的價(jià)格，認(rèn)購(gòu)酒鋼宏興定增股。投資比例為100%，其類型為非保本浮動(dòng)收益型，業(yè)務(wù)模式為信托，且非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，預(yù)計(jì)最高收益率為6.2%，到期日期為2014年8月18日，限期19個(gè)月。一年后解禁時(shí)，股價(jià)跌至2.47元，賬面虧損33%。上月底清盤時(shí)，股價(jià)跌至2.18元，賬面虧損41%。

　　專家觀點(diǎn)

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品引入擔(dān)保公司需披露

　　對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品引入擔(dān)保公司的做法，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行(601988,股吧)業(yè)研究中心主任郭田勇表示，比較罕見(jiàn)。“不過(guò)，銀行為降低風(fēng)險(xiǎn)，為理財(cái)產(chǎn)品引入擔(dān)保公司的做法具可操作性，或?qū)⒊蔀槲磥?lái)的一種方向。”郭田勇認(rèn)為。

　　日前，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)35號(hào)文，欲打破理財(cái)產(chǎn)品的“剛性兌付”。其背景是理財(cái)產(chǎn)品之間相互交易來(lái)調(diào)節(jié)收益，信貸資金為本行理財(cái)產(chǎn)品提供融資和擔(dān)保，以體現(xiàn)某種程度的“剛性兌付”。

　　郭田勇表示，引入第三方擔(dān)保公司，可以體現(xiàn)“剛性兌付”，但是與35號(hào)文并不矛盾。“但是，一定要在發(fā)行前就要充分披露包括擔(dān)保的信息，由誰(shuí)擔(dān)保、擔(dān)保金額等，都有明確披露。”郭田勇指出。

　　消費(fèi)者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可以關(guān)注是否有擔(dān)保公司，包括擔(dān)保公司的資質(zhì)，擔(dān)保的金額等。