人民幣貶值的同時，國內(nèi)美元理財(cái)三渠道（存款、QDII基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品）收益率都出現(xiàn)明顯提升。如何借助這三條通道，玩轉(zhuǎn)美元理財(cái)？中國基金報(bào)記者詳細(xì)比較了三大通道的主要產(chǎn)品特性，幫投資者看清其中的門道。

　　美元存款：外資行利率占優(yōu) 關(guān)注高息存款活動

　　外匯存款，投資者最關(guān)心的當(dāng)然是利率。目前人民幣存款的利率有10%上浮空間，而美元存款的利率浮動空間更大。中國基金報(bào)記者對比發(fā)現(xiàn)，外資銀行給出的定期存款利率要高于中資行，而外資行經(jīng)常舉辦一些活動，其間同一期限存款利率差異達(dá)到1.75個百分點(diǎn)。

　　以中國銀行(601988,股吧)為代表的中資行采取2012年10月8日之后的美元存款利率，活期、7天通知、1個月、3個月、6個月、1年、2年的利率分別0.05%、0.05%、0.2%、0.3%、0.5%、0.75%、0.75%。記者對比了匯豐、渣打、花旗、恒生四家銀行網(wǎng)站公布的美元存款利率，均超過中資銀行這一水平。

　　活期存款利率，各家銀行比較一致，給出的都是0.05%，差別主要出現(xiàn)在3個月、6個月、12個月這幾個時間檔。從3個月存款的情況看，給出利率較好的是匯豐和花旗，均為0.5%，高出中資銀行0.2個百分點(diǎn)；6個月期限存款利率比較高的則是渣打和花旗，均為0.9%，高出中資0.4個百分點(diǎn)；1年期的，花旗銀行給出利率最高，達(dá)到1.25%。

　　除了普通客戶，外資銀行對于VIP客戶還提供存款利率上浮0.05至0.1個百分點(diǎn)的特別服務(wù)。如渣打銀行就面向VIP客戶推出一項(xiàng)服務(wù)，3個月和6個月的美元存款利率為0.5%、1%，分別高出普通客戶0.05和0.1個百分點(diǎn)。而星展銀行對于豐盛理財(cái)客戶的美元3個月、6個月、12個月存款均給出了高于普通客戶0.05個百分點(diǎn)的優(yōu)惠。

　　不難看出，外資銀行在吸納美元力度上明顯高于中資銀行，而且他們還經(jīng)常推出高息存款活動。東亞銀行就在3月10日至3月14日之間推出活動，美元存款在1萬元以上的賬戶，可以享受6個月利率為2.25%的特別優(yōu)惠，高出中資銀行6個月存款1.75個百分點(diǎn)，差異不小。3月1日至28日期間，渣打銀行也推出“至高活利”優(yōu)惠，資產(chǎn)在20萬美元以上的客戶可以享受13個月定期存款2.45%的優(yōu)惠。

　　那么，美元存款的門檻如何？記者了解到，外資銀行美元定期存款的門檻一般都是2000美元，比較低的是渣打銀行，網(wǎng)上銀行開立賬戶100美元就可以，不過活期存款有些外資行也可以1美元開立。相對來說，中資銀行的門檻要低很多，一般不足100美元。而且不少中資銀行還推出定期換匯的活動，對于一些希望布局外匯資產(chǎn)來抵御人民幣貶值風(fēng)險(xiǎn)的投資者來說，也可以定期兌換一些美元。

　　中國銀行一位理財(cái)師告訴記者，由于外幣儲蓄利率受國際金融市場影響，穩(wěn)定性較差，利率變動比較頻繁，且漲跌不定，需要密切關(guān)注。

　　提示：手中握有美元的小伙伴要經(jīng)常關(guān)注利率變化，尤其不要忽視外資銀行的一些活動，優(yōu)惠力度非常大。投資者存入外匯之前宜貨比三家，保障自己的存款獲得最大利益。

　　美元QDII：已有16只產(chǎn)品 首選美國市場

　　近兩年發(fā)行的一些公募QDII基金也已經(jīng)打開了美元認(rèn)購?fù)ǖ溃蔀橥顿Y者打理美元資產(chǎn)的利器。中國基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，目前有16只產(chǎn)品（美元現(xiàn)鈔、美元現(xiàn)匯分開算）可以美元交易，其中能投資美國市場的產(chǎn)品更占優(yōu)勢。

　　投資者要借道這16只產(chǎn)品，有三個方面必須注意。首先要看基金的投資范圍，目前來看這16只產(chǎn)品布局美國、全球、新興市場、亞太、亞洲、香港市場的產(chǎn)品分別為2只、6只、1只、1只、2只、4只。其中，投資美國市場的產(chǎn)品今年業(yè)績較好，截至3月12日，廣發(fā)美國房地產(chǎn)今年以來已經(jīng)獲得8.27%的收益，另一只嘉實(shí)美國成長也獲得0.88%的正收益。此外，布局全球的基金產(chǎn)品收益也不錯，廣發(fā)全球醫(yī)療保健今年以來收益率達(dá)到5%，不過掛鉤香港的4只產(chǎn)品就表現(xiàn)欠佳，平均虧損9%以上。

　　從國金證券(600109,股吧)、好買財(cái)富、凱石工場等機(jī)構(gòu)發(fā)布的3月份QDII布局策略來看，均比較看好主要投資美國等成熟市場的QDII產(chǎn)品，投資者也可以重點(diǎn)關(guān)注這類產(chǎn)品。

　　第二是看這些產(chǎn)品的類型，追求穩(wěn)健的投資者可以關(guān)注債券類QDII基金，這類產(chǎn)品主要配置海外高息債券，風(fēng)險(xiǎn)要低于投向股票市場的產(chǎn)品。在可以用美元購買的QDII產(chǎn)品中，有3只這樣的債券類產(chǎn)品，分別為廣發(fā)亞太中高收益、博士亞洲票息高收益、華夏海外收益。這些基金只是布局債券的地區(qū)有所差異，表現(xiàn)上均很穩(wěn)健。

　　對于一些較專業(yè)的投資者，完全可以依靠指數(shù)型產(chǎn)品進(jìn)行波段操作。目前可用美元申購的QDII產(chǎn)品中，也有華安納斯達(dá)克100指數(shù)、招商標(biāo)普高收益、易方達(dá)恒生H股ETF聯(lián)接、華夏恒生H股ETF聯(lián)接等多種指數(shù)型QDII可選，若明確看好某一領(lǐng)域，這也是讓美元保值增值的利器。

　　第三是可以考察產(chǎn)品費(fèi)率，這也是影響產(chǎn)品收益率的重要方面。通常QDII產(chǎn)品的管理費(fèi)和托管費(fèi)要高于普通基金，主動型QDII產(chǎn)品高于指數(shù)型產(chǎn)品。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，目前管理費(fèi)和托管費(fèi)較高的是嘉實(shí)美國成長基金，管理費(fèi)和托管費(fèi)合計(jì)為2.15%，而比較低的有華夏恒生ETF聯(lián)接，管理費(fèi)和托管費(fèi)合計(jì)僅0.75%，易方達(dá)恒生H股ETF聯(lián)接、華夏海外收益等管理費(fèi)和托管費(fèi)合計(jì)低于1%。

　　提示：選擇QDII基金，最好選擇布局美國市場的產(chǎn)品，穩(wěn)健型投資者可以選擇債券型QDII基金，此外在費(fèi)率上也需要做好比較，盡量選擇費(fèi)率低廉的產(chǎn)品。

　　銀行美元理財(cái)產(chǎn)品：收益走高 類型投向很重要

　　中資銀行還為持有美元客戶提供了豐富的美元理財(cái)產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，近期美元銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率逼近4%，相比今年初，上漲了接近1個百分點(diǎn)。

　　普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，3月1日至7日一周，15款美元債券和貨幣市場類理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為3.77%，而之前一周，美元理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率還僅有3.46%；在1月初美元債券和貨幣市場類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率只有為3.07%。也就是說，今年以來升幅達(dá)到0.7個百分點(diǎn)。

　　Wind資訊數(shù)據(jù)也顯示，3月份以來發(fā)行的美元產(chǎn)品收益率均有所提升，目前收益率最高的是中信銀行(601998,股吧)推出的兩款財(cái)富客戶專屬的美元理財(cái)產(chǎn)品，最高收益率達(dá)到5.3%，存續(xù)期184天，且給出的是固定收益率。

　　此外，目前正在發(fā)售的產(chǎn)品中也有5只產(chǎn)品收益率超過4%，工商銀行(601398,股吧)推出的“2014年第13期安享回報(bào)美元176天（期次型）外幣理財(cái)產(chǎn)品”，預(yù)期年化收益率上限為4.5%；上海銀行推出的2014年惠財(cái)金鑫系列美元12個月兩款產(chǎn)品收益分別為4.145%、4.065%，一款6個月美元收益為4.005%；光大銀行(601818,股吧)推出的2014年陽光理財(cái)A計(jì)劃第6期也給出4%的收益，不過委托期比較長，為360天。

　　值得注意的是，去年同期發(fā)售的美元理財(cái)產(chǎn)品中，給出的收益率最高也僅有2.5%，絕大多數(shù)的收益率都在1%左右，顯然最近1年美元理財(cái)?shù)氖找媛食霈F(xiàn)了不小的飛躍。

　　理財(cái)專家表示，選擇美元理財(cái)產(chǎn)品投資，除了需要在收益率水平上進(jìn)行對比，還需要注意三個方面，第一是留意產(chǎn)品類型，是浮動收益還是固定收益，偏好穩(wěn)健的投資者可重點(diǎn)關(guān)注固定收益率產(chǎn)品；第二是產(chǎn)品的期限要和自己的資金使用效率相匹配，其中可能有理財(cái)空白期，在分析收益率時需要把這些因素計(jì)算進(jìn)去；第三，要了解產(chǎn)品的投向，謹(jǐn)慎選擇投資國內(nèi)資產(chǎn)的品種。

　　普益財(cái)富研究員吳濘江表示，目前國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品，除QDII產(chǎn)品外，理財(cái)資金的投向主要在國內(nèi)金融市場上，如招商銀行(600036,股吧)“安心回報(bào)”系列外幣理財(cái)產(chǎn)品的資金投向?yàn)閲?、?nèi)外金融市場信用級別較高、流動性較好的金融資產(chǎn)；中國銀行“自動滾續(xù)”系列外幣理財(cái)產(chǎn)品的資金投資于在國內(nèi)銀行間債券市場上流通的國債、央行票據(jù)、國開債、進(jìn)出口行債券和農(nóng)發(fā)債等公開評級在投資級以上的金融產(chǎn)品，以及同業(yè)拆放、債券回購等貨幣市場工具；建設(shè)銀行(601939,股吧)“匯得贏”系列外幣產(chǎn)品的資金投資于國內(nèi)銀行間外匯掉期市場，銀行間債券市場各類債券、回購、同業(yè)存款等，以及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許交易的金融工具。這些銀行都有相關(guān)美元理財(cái)產(chǎn)品推出，值得投資者關(guān)注。

　　 “銀行非QDII外幣理財(cái)產(chǎn)品絕大部分投資于國內(nèi)的債券和貨幣市場工具，商業(yè)銀行會將募集的外幣資金兌換成人民幣進(jìn)行投資，因此人民幣債券和貨幣市場的收益水平是非QDII外幣理財(cái)產(chǎn)品的主要影響因素。

　　銀行非QDII外幣理財(cái)產(chǎn)品實(shí)則是為手握外幣資金的投資者提供的投資國內(nèi)金融市場的理財(cái)工具，這也是銀行非QDII外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率變化與他國各大央行的貨幣政策變化沒有直接關(guān)聯(lián)，以及各家銀行外幣產(chǎn)品收益率相差較大的原因。”吳濘江表示。

　　提示：相比1年前，美元理財(cái)產(chǎn)品收益率平均至少提升2個百分點(diǎn)，投資者需要考慮這一點(diǎn)，最好選擇保本保收益的美元理財(cái)產(chǎn)品，同時要注意和自己資金使用時間相匹配，對主要投資國內(nèi)市場的美元理財(cái)產(chǎn)品宜持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　人民幣去哪大家談

　　人民幣貶值是當(dāng)前市場熱議的一大話題，而人民幣走勢何去何從也事關(guān)投資者如何配置自己的資產(chǎn)。

　　瑞銀中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤：

　　人民幣匯率相對均衡 ，今年不會出現(xiàn)明顯升值或貶值，年內(nèi)可能僅出現(xiàn)1到2個百分點(diǎn)的波動。在美國量化寬松(QE)淡出的態(tài)勢下，其他國家的貨幣可能出現(xiàn)貶值，而人民幣實(shí)際匯率可能還是升值，中國金融系統(tǒng)流動性較充裕，出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性很小。

　　農(nóng)行戰(zhàn)略規(guī)劃部研究報(bào)告：

　　近期人民幣兌美元匯率貶值并不是人民幣大幅貶值的開始，而是預(yù)示著人民幣匯率將重回雙向波動態(tài)勢。決定兩國匯率的因素有很多，其中之一就是貿(mào)易差額，目前中國對美商品貿(mào)易仍為順差，至少從雙邊貿(mào)易的角度來看，人民幣對美元不具備大幅貶值的基礎(chǔ)。

　　美銀美林大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸庭：

　　預(yù)計(jì)未來數(shù)年人民幣升值及貶值的空間都不大。要實(shí)現(xiàn)匯率自由化更重要的是人民幣中間價(jià)逐步由一籃子貨幣決定，最終達(dá)到由市場決定。