春節(jié)過后，記者發(fā)現(xiàn)，近期理財(cái)產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)兩個(gè)明顯的特征，一是整體較春節(jié)前小幅回落；二是從銀行類型來看，各類銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率走勢(shì)出現(xiàn)明顯分化。主要表現(xiàn)為國(guó)有大行收益率下滑，城商行與股份制銀行飆升；同時(shí)，城商行近期的發(fā)行占比位居各類銀行之首，國(guó)有銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量則大幅回落，已退居第三位。

　　值得注意的是，隨著近期余額寶、微信理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品收益率的持續(xù)下滑，銀行理財(cái)產(chǎn)品的吸引力開始凸顯。有理財(cái)師建議，可重點(diǎn)關(guān)注城商行與股份制銀行產(chǎn)品，預(yù)計(jì)在3月下旬銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益有上漲趨勢(shì)，屆時(shí)投資者可配置部分中長(zhǎng)期的產(chǎn)品以鎖定收益。

　　A．收益比較　國(guó)有大行不及股份制銀行

　　 “春節(jié)前家里各種支出都比較大，手里沒有閑錢，但是當(dāng)時(shí)理財(cái)產(chǎn)品收益率很高，年后用錢的地方少了，可以投資的資金也多了，但是發(fā)現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率卻下降了。”市民王女士表示，近期準(zhǔn)備購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，但收益率狀況讓其有些猶豫。

　　記者在成都多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，目前國(guó)有大行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率已經(jīng)下滑至5%附近，收益率較高的在5.4%-6.0%；而股份制銀行與城商行的預(yù)期收益率表現(xiàn)不俗，上周出現(xiàn)飆升，一般都在6%以上，股份制銀行較高的則飆升到6.8%左右，城商行較高的也飆升到6.5%左右。“受近期資金面偏寬松影響，市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率在整體上較春節(jié)前回落的同時(shí)也出現(xiàn)明顯的分化，”某銀行專家表示，目前理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)主要表現(xiàn)為國(guó)有大行產(chǎn)品收益率走跌、股份制銀行與城商行紛紛上漲。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月份股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品的周平均預(yù)期收益率持續(xù)保持在5.8%以上的高位，上周（2月16日至22日）股份制銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率高達(dá)5.88%，遠(yuǎn)高于其他類型銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率水平。其次為城市商業(yè)銀行，上周的平均預(yù)期收益率為5.77%，較春節(jié)前最高收益水平5.92%低0.15個(gè)百分點(diǎn)。“國(guó)有商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率下滑幅度較大，城市商業(yè)銀行以及股份制銀行新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率持續(xù)保持高位震蕩。”上述專家分析，目前不同類型銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益走勢(shì)出現(xiàn)明顯分化。

　　B．發(fā)行數(shù)量　城商行產(chǎn)品居首

　　中小銀行一直與國(guó)有銀行在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行著激烈爭(zhēng)奪，并取得了不俗的戰(zhàn)績(jī)。記者了解到，受城商行與股份制銀行的沖擊，國(guó)有銀行今年1月份發(fā)行占比已退居第三位，城商行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量重新位居首位。“城商行之所以?shī)Z得理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行之首，與該類銀行給出的較高預(yù)期收益率有關(guān)。”上述專家表示，目前中短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率較高的發(fā)行銀行依然是城商行居多，中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品依然是外資銀行較高。“城商行不像大型國(guó)有銀行及股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)較多，有廣泛、固定的客戶群，城商行大部分植根于固定的區(qū)域，但異地網(wǎng)點(diǎn)偏少，所以只有通過拉高利率吸引儲(chǔ)戶。更重要的是，去年開始商業(yè)銀行就不好做，不僅是因?yàn)閲?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的盛行也首先沖擊到了中小銀行，所以抬高存款利率是大勢(shì)所趨。”某城商行相關(guān)人士告訴記者。“的確城商行理財(cái)產(chǎn)品的收益率一般都比較高，但在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊下，越來越不斷沖高，其只能縮減自己獲得的利潤(rùn)，通過高收益來打品牌、吸引存款，減少存款流出。”另一城商行理財(cái)經(jīng)理坦言。

　　C．理財(cái)建議　3月理財(cái)收益會(huì)上漲

　　“春節(jié)過后，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率較節(jié)前小幅回落，但預(yù)期收益率超6%的理財(cái)產(chǎn)品部分城商行和股份制銀行仍有發(fā)售。”某銀行分析師認(rèn)為，由于央行的貨幣政策繼續(xù)保持中性偏緊，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率依然有望保持在5%以上。“理財(cái)產(chǎn)品收益率是隨著市場(chǎng)資金利率的漲跌情況而漲跌的，因此在中性偏緊貨幣政策基調(diào)未改的前提下其收益率再次上漲是大概率事件。”一位股份制銀行理財(cái)師也認(rèn)為，臨近月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率有望小幅回升。“估計(jì)到3月下旬銀行一季度考核時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率會(huì)上漲一些。”某國(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示。

　　有理財(cái)師表示，“3月下旬銀行季末考核時(shí)點(diǎn)，投資者可重點(diǎn)配置部分期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品以鎖定收益，比如6個(gè)月以上期限的產(chǎn)品，”該理財(cái)師建議，對(duì)于流動(dòng)性要求不高的投資者，短期產(chǎn)品（1~3月期限）和中長(zhǎng)期產(chǎn)品（6個(gè)月以上期限）的配置比例保持在4:6比較合適。“手中有閑置資金的投資者，可重點(diǎn)關(guān)注大型城商行以及股份制銀行發(fā)行的高收益理財(cái)產(chǎn)品。”

　　此外，上述理財(cái)師還建議，投資者可選期限相對(duì)較長(zhǎng)、收益率較高的產(chǎn)品來投資。另外，債券市場(chǎng)最近也有所升溫，有興趣的投資者可以選擇收益相對(duì)固定的信用債產(chǎn)品。