對于這三種產(chǎn)品，投資人應(yīng)該如何選擇？昨日信息時報記者采訪了有關(guān)專家，對此進行了詳細的分析。

　　理財產(chǎn)品貨基收益走高

　　11月份，多家外資銀行推出跨年理財產(chǎn)品收益率突破10%。某外資銀行推出一款12個月人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，5萬元起售，保本浮動收益，預(yù)期收益率為10.05% 。另一外資銀行銀行推出一款債券及貨幣基金產(chǎn)品的收益率也達到了10.0%。

　　據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，目前廣州地區(qū)在售的銀行理財產(chǎn)品中，超過200款產(chǎn)品的預(yù)期收益率突破5%。平安銀行(000001)一位銀行理財師指出，“隨著年末臨近，資金面持續(xù)緊張，理財產(chǎn)品的收益率還會繼續(xù)沖高，年底預(yù)期收益可能會達到7%以上。” 公開數(shù)據(jù)顯示，10月份，銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率達4.9%，到了上周收益率繼續(xù)抬升，平均收益率已經(jīng)超過了5%，再創(chuàng)新高。

　　貨基的收益率也水漲船高，昨日信息時報記者在同花順(300033)統(tǒng)計的最新數(shù)據(jù)顯示，238只貨幣基金（含短期理財產(chǎn)品）的7日年化收益已經(jīng)達到4.93%，其中表現(xiàn)最好的中銀理財60天債券B的收益更是高達9.01%，此外有36只基金最新的年化收益超過5%。

　　分級債A紛紛拔高收益

　　銀行理財產(chǎn)品和貨基收益的持續(xù)走高，將此前的“香餑餑”分級債基A類逼入一個尷尬的境地，不但募集乏力，已經(jīng)上市的產(chǎn)品還面臨被贖回的風(fēng)險。據(jù)了解，此前分級債基A類份額的約定收益率大多只有4%~4.5%，相比銀行理財產(chǎn)品甚至貨幣基金都沒有明顯的優(yōu)勢，受關(guān)注程度也是一落千丈。為了應(yīng)對這種沖擊，很多新發(fā)債基紛紛通過提高A類份額約定收益率挽留投資人。

　　據(jù)信息時報用同花順統(tǒng)計，11月以來共有3只分級債基A類份額先后提高約定收益率，如近日最新發(fā)行的中歐純債添利A就將約定的年收益率提高至4.9%，其中具體收益率計算為“一年銀行定存利率（稅后）+利差”，利差范圍在0~2.5%。

　　此外，在基金淘寶店熱銷的泰達瑞利A和易方達聚利A也不約而同地將約定收益率提高，其中瑞利A的年約定收益率為“一年期銀行定期存款利率（稅后）＋利差”，利差為0.5%~3%，目前的約定年收益率為4.7%。而易方達聚盈A的約定收益率的提高幅度比較大，約定年化收益率高達6%。

　　對此，濟安金信副總經(jīng)理、基金評價中心主任王群航(博客,微博)表示，這與分級債基期望在年末搶占市場份額有一定的關(guān)系，今年以來債基A類份額相較貨基和銀行理財產(chǎn)品的收益并無明顯優(yōu)勢，因此通過提高約定收益不失為一種吸引投資者的方法。

　　專家觀點

　　三類產(chǎn)品優(yōu)劣大比拼

　　面對這三種收益類似的產(chǎn)品，投資人應(yīng)該如何選擇？昨日信息時報記者采訪了好買財富的首席分析師曾令華，他對該三類產(chǎn)品從門檻、收益率和流動性三個方面進行分析。

　　門檻：這三類產(chǎn)品門檻最高的是銀行理財產(chǎn)品，除了少數(shù)銀行是5萬之外，多數(shù)都是10萬起步，一些收益誘人的產(chǎn)品甚至達到百萬級別，比如上述提到超過10%收益的產(chǎn)品，一般都是100萬以上。其次是分債基債A類，僅有極個別產(chǎn)品設(shè)有5萬元的門檻，多數(shù)都是1000元即可入門投資。而貨幣基金則更凸顯“潘俊崩聿頻奶匭裕 如匯添富現(xiàn)金寶貨幣基金已經(jīng)可以做到1分錢申購。

　　收益：由于這三類產(chǎn)品投資的范圍十分相似，如果將投資時間拉長，從年度角度來考察收益率基本不相上下。但是從波動性來看，銀行理財產(chǎn)品會更為明顯，特別是月末、季末、年末一般都會慣性沖高，最高紀錄曾出現(xiàn)年末7日的年化收益率逼近30%的記錄。貨幣基金也會有類似現(xiàn)象出現(xiàn)，但是波幅要遠小于銀行理財產(chǎn)品。分級債A則十分穩(wěn)定，收益是實現(xiàn)雙方約定好，中途不會發(fā)生變化。

　　流動性：三者相比最好的是貨幣基金，目前有30多家基金公司的貨幣基金可以做到T+0實時取現(xiàn)。不過單日贖回限額不一，最高的是南方貨幣和匯添富現(xiàn)金寶，單日限額可達500萬元。 銀行理財產(chǎn)品和分級債基A類則都有流動性的限制，銀行理財產(chǎn)品的期限，根據(jù)投資人和客戶之間約定一般是7日到一年；分級債基A則多是半年，在規(guī)定時間內(nèi)，投資人不可中途贖回。