再來看美國，很多人認(rèn)為美國人不喜歡存錢，這是一個(gè)錯(cuò)誤的觀念。表面上美國的儲(chǔ)蓄率只有5%左右，其實(shí)是因?yàn)樗麄兎旁阢y行的比例特別低。目前美國的退休金余額已經(jīng)超過20萬億美元，這個(gè)金額是GDP的1.3倍。美國人不是把錢存進(jìn)銀行，而是放在股票市場里。1981年美國人開始囤退休金的時(shí)候，美國個(gè)人退休金差不多將83%放在銀行存款里面，現(xiàn)在只有10%放在銀行存款里面。而在中國，雖然高儲(chǔ)蓄，但卻長期處于負(fù)利率狀態(tài)。明知道存款跑不贏通脹，為什么還把錢放入銀行，讓銀行賺得“都有點(diǎn)不好意思”？不是民眾傻，實(shí)為投資渠道匱乏、資本亂象下的無奈之舉。

　　在中國，可讓普通民眾能放心投資的項(xiàng)目實(shí)在太少，我經(jīng)常在不同場合講課，每次都面臨投資者問到現(xiàn)在投什么好這個(gè)問題，我回答起來也總是心有忐忑。

　　股票應(yīng)該是大家談?wù)撟疃?、門檻最低的投資品種了，但若問到賺了還是賠了，90%以上的人就不好意思吭聲了。近日，在2013年大連達(dá)沃斯論壇上，清華大學(xué)教授李稻葵表示，今天誰還想把大量的錢往股市里扔，除非有內(nèi)部信息。一語道破天機(jī)。別看有些股票一飛沖天，連拉數(shù)個(gè)漲停板，但有幾個(gè)小散能騎上這些大牛？全是主力在自導(dǎo)自演最終讓散戶在高位接盤。如果不解決信息不對稱、上市公司監(jiān)管不力這些痼疾，A股市場就一直會(huì)是少數(shù)人的套現(xiàn)工具，對大多數(shù)人來說則是“傻博”的市場。

　　房地產(chǎn)是到目前為止讓很多投資的民眾嘗到甜頭的品種，于是大家形成了一種心理慣性，認(rèn)為房價(jià)一直會(huì)只漲不跌，每月公布的全國70個(gè)大中城市樓市統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以及不斷被刷新的地王、樓王似乎也在佐證這點(diǎn)。但歷史可以重演，沒有哪個(gè)國家和地區(qū)會(huì)走出自己獨(dú)立的痕跡。日本的房地產(chǎn)1982年開始漲，到1987年，整整漲了10倍；香港的房地產(chǎn)1992年開始漲，到1997年，也漲了10倍；我們國家的房地產(chǎn)是2002年開始漲，深圳的房子從2002年大漲到2007年，5年也整整漲了11倍。但是房子不可能永遠(yuǎn)漲，從1987年到1995年，日本的房子跌了80%，從1997年到2005年，香港的房子跌了80%。中國的樓市還能撐多久實(shí)在令人生疑。

　　溫州人熱衷炒房，但現(xiàn)在炒房團(tuán)成了棄房團(tuán)，溫州房價(jià)已連續(xù)下跌23個(gè)月，越來越多的溫州人已資不抵債，將房產(chǎn)丟給了銀行或法院，據(jù)稱有上萬套。如果按照每套100平方米來計(jì)算，100萬平方米的量已經(jīng)超過了2012年溫州全年新盤供應(yīng)量。在地王、樓王的背后堆徹的是大量的空城、鬼城。這些危險(xiǎn)信號(hào)足以令準(zhǔn)備涉水房地產(chǎn)投資的人士高度警惕。

　　最后說一下保險(xiǎn)（放心保），保險(xiǎn)本是保障的代名詞，長期來看儲(chǔ)蓄型的保險(xiǎn)在保障的同時(shí)也可以保障本金安全。但保險(xiǎn)公司為了做大做強(qiáng)，發(fā)了大量的分紅型保險(xiǎn)，營銷員在業(yè)績考核壓力下，只能拉郎配，把保險(xiǎn)當(dāng)成有高回報(bào)的投資產(chǎn)品來賣。投資者帶著高預(yù)期買了保險(xiǎn)，但一兩年后，發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)分紅極低，甚至比不上銀行存款，心理落差很大。而如果提前退保別說收益，甚至連本金也難以全部拿回，這也導(dǎo)致民眾寧愿將錢存銀行也不愿做這些投資。

　　還有一些形形色色只是披著投資外衣的產(chǎn)品更是將百姓害得不輕，比如炒外圍黃金、地下外匯、投資項(xiàng)目移民，甚至是金融傳銷等。

　　普通民眾并非不想投資，大家也明白你不理財(cái)，財(cái)不理你的道理。但現(xiàn)實(shí)卻在投資上栽了很多跟斗，越理財(cái)，財(cái)卻遠(yuǎn)離，以至于談投資色變，看到投資顧問就將口袋捂得緊緊的。到最后，演變成了不投資是最好的投資，寧愿負(fù)利率，也要將錢存進(jìn)銀行，這樣至少能守住本金安全。正是這樣的投資環(huán)境及心理預(yù)期讓中國的儲(chǔ)蓄額一直居高不下。

　　除了存款，還有幾類理財(cái)產(chǎn)品頗受青睞，一是銀行理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率5%左右，一般5萬元起投；二是近年火爆的固定收益類信托項(xiàng)目，年化收益率8%－12%之間，門檻100萬以上。這兩者其實(shí)非常相似，前者有銀行的隱性兜底，后者有信托公司的剛性兌付。說到底就是保本。

　　認(rèn)識(shí)的一位私募基金經(jīng)理，很準(zhǔn)確的把握了投資者要求保本這點(diǎn)訴求，提供了保本協(xié)議，可是也只是純信用的擔(dān)保。但投資者仍會(huì)躍躍欲試，再加上近些年不錯(cuò)的投資業(yè)績，投資者更是趨之若鶩。

　　金融是典型嫌貧愛富的行業(yè)，越是優(yōu)質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品及金融工具越向高端人士傾斜，比如前面提到的銀行理財(cái)及固定收益信托，起點(diǎn)越高，預(yù)期收益也越好。資本市場最新推出的國債期貨以及之前推出的股指期貨、融資融券業(yè)務(wù)都是向高端客戶提供可以反手做空獲取利潤的機(jī)會(huì)，普通民眾只能望洋興嘆。更大的投資大鱷比如史玉柱則更是通過參股金融、新能源等獲取巨額利潤。透過金融，財(cái)富進(jìn)一步向少數(shù)人歸集。中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)副會(huì)長樊綱近日在夏季達(dá)沃斯論壇期間表示，中國未來收入差距會(huì)進(jìn)一步拉大，至少還需二十年才能真正逆轉(zhuǎn)這個(gè)趨勢。

　　在市場不規(guī)范，投資無門的情況下，儲(chǔ)蓄成了百姓無奈的選擇。

　　高額儲(chǔ)蓄并不意味民眾的富足，正像前外交部長李肇星所言，只有傻帽才相信中國現(xiàn)在世界第二。我們要反思在金融投資領(lǐng)域，在利率、匯率市場能否有更多改革，讓民眾參與更多。更重要的是，加強(qiáng)監(jiān)管，讓民眾在公開、公平的環(huán)境下投資，取信于民、讓利于民。