基金報(bào)表是基金運(yùn)作狀況、投資收益、發(fā)展方向的一個(gè)綜合性報(bào)表,是最常見(jiàn)、常規(guī)的報(bào)告之一,也是投資者了解基金現(xiàn)狀,掌握基金信息,把握投資風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)之一。所以,全面讀懂基金報(bào)表很重要。
從目前情況來(lái)看,基金的各種年報(bào)主要包括財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值狀況、費(fèi)用支出等,其中,基金的凈值狀況是最主要的,因?yàn)樗从沉嘶鹪诒酒诘臉I(yè)績(jī)狀況如何。假定其凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)準(zhǔn)收益率相比較,如果跑贏大盤(pán)指數(shù),證明這個(gè)基金運(yùn)作是成功的,投資者將可以得到某種回報(bào)。在關(guān)注基金凈值的時(shí)候,還需要了解基金投資組合中影響基金凈值的其他資產(chǎn)構(gòu)成,如應(yīng)收利息,應(yīng)收申購(gòu)款等?;鸬氖杖搿⒊杀?、費(fèi)用和凈利,最終通過(guò)凈值綜合表達(dá)出來(lái)。
而了解基金某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況、負(fù)債還債能力狀況,就必須熟悉其資產(chǎn)負(fù)債表。因?yàn)?,通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表可以獲取某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)總額及其結(jié)構(gòu),了解基金擁有或可以控制的經(jīng)濟(jì)資源和分布狀況,包括其總量結(jié)構(gòu)如何、總負(fù)債結(jié)構(gòu)如何、未來(lái)需要多少時(shí)間用多少資產(chǎn)償還債務(wù)及償還時(shí)間、所有者擁有的權(quán)益如何等。所以,“品味”資產(chǎn)負(fù)債表,關(guān)注基金投資組合,了解基金投資風(fēng)格,把握證券投資力度是研讀基金報(bào)表的重要內(nèi)容之一。
基金的流動(dòng)現(xiàn)金如何好比人體的血液循環(huán),若現(xiàn)金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難,其經(jīng)營(yíng)管理將會(huì)陷入困境,基金的投資、經(jīng)營(yíng)、籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,構(gòu)成了基金的現(xiàn)金循環(huán),這與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表一樣從不同角度反映了基金的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、階段性盈虧。如果基金資金短缺了,怎么能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)并應(yīng)付在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的大量資金流?這就需要關(guān)注現(xiàn)金流量表,因?yàn)楝F(xiàn)金流量表是反映基金日子如何過(guò)的問(wèn)題。通過(guò)現(xiàn)金流量表可以找到基金現(xiàn)金流入與流出的真正原因,掌握現(xiàn)金流量形成的規(guī)律和內(nèi)在結(jié)構(gòu),科學(xué)地評(píng)價(jià)基金資產(chǎn)的流動(dòng)性和彈性,評(píng)價(jià)基金收益的能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
基金的全部運(yùn)作情況反映在基金的年報(bào)中,所以基金的年報(bào)值得好好一讀。
(孫麗麗)