你，透支了嗎？

 

　　日常生活中常見的負(fù)債是房貸、車貸、信用卡，而一個(gè)家庭的負(fù)債還應(yīng)包括未來將要發(fā)生的—比如，孩子的教育費(fèi)用。如果不是丁克家庭，教育負(fù)債絕對(duì)是個(gè)“甜蜜的負(fù)擔(dān)”。廣發(fā)銀行北京分行財(cái)富管理顧問王嵐曾經(jīng)測(cè)算，養(yǎng)育一個(gè)孩子至成年，假設(shè)高等教育選擇海外留學(xué)，學(xué)費(fèi)上漲率為5%，那么總計(jì)金額將在300萬元至400萬元之間。“教育費(fèi)用屬于超級(jí)剛性的、支出時(shí)間和金額非常確定的遠(yuǎn)期負(fù)債，而且它會(huì)影響兩代人的生活質(zhì)量，意義重大。”

 

　　除此之外，父母的贍養(yǎng)費(fèi)用以及夫妻兩人的養(yǎng)老費(fèi)用也是一筆不小的負(fù)債。據(jù)測(cè)算，按目前每年生活支出10萬元，通脹率3%，假設(shè)退休后不降低生活開支，60歲至85歲一共需要800萬元左右的開支，這還不包括大病醫(yī)療等額外的開支。王嵐稱，這些支出也是剛性的，即支出和金額確定的長(zhǎng)期負(fù)債。

 

　　企業(yè)需要打理“資產(chǎn)負(fù)債表”，一個(gè)家庭亦是如此。

 

　　家庭理財(cái)是個(gè)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工程，之所以要把子女教育和養(yǎng)老費(fèi)用加上“負(fù)債”的標(biāo)簽來重新審視，是想說明它們?cè)诩彝ダ碡?cái)活動(dòng)中需要特別關(guān)注。“既然是負(fù)債，就要抱著審慎心態(tài)去重視和對(duì)待。”王嵐指出，負(fù)債管理最重要的是收支總量上的匹配、流動(dòng)性和時(shí)間上的匹配，企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善允許破產(chǎn)，而家庭經(jīng)營(yíng)除了離婚、意外等特殊原因，是不能“破產(chǎn)”的，負(fù)債管理的好壞影響著家庭成員的成長(zhǎng)、健康和幸福感。

 

　　同時(shí)，由于個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況是動(dòng)態(tài)變化的，在談理財(cái)?shù)臅r(shí)候，必然也要關(guān)注個(gè)人或家庭目前所處的生命周期階段。北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系副教授鎖凌燕告訴記者：“一般而言，當(dāng)一個(gè)家庭處于筑巢期或滿巢期時(shí)，負(fù)債規(guī)模相對(duì)較高。對(duì)中國家庭來說，可能更多分布在長(zhǎng)期的住房抵押貸款上，而當(dāng)家庭進(jìn)入空巢期，經(jīng)濟(jì)支柱接近退休的時(shí)候，長(zhǎng)期貸款基本都已還清，家庭的負(fù)債規(guī)模也大大縮減，在結(jié)構(gòu)上往往是以短期負(fù)債為主。”

 

　　找個(gè)理財(cái)管家

 

　　“站在負(fù)債管理的角度看家庭理財(cái)，有助于我們更清晰地看到目標(biāo)在哪里，以更鄭重的態(tài)度去進(jìn)行家庭理財(cái)。”王嵐提醒理財(cái)行業(yè)的專業(yè)人士，需要以長(zhǎng)期負(fù)責(zé)任的角度看待自己的職業(yè)，“這些都是奠定客戶家庭幸福一生的基石，而不僅僅是份謀生的工作”。

 

　　很多人會(huì)把理財(cái)簡(jiǎn)單地等同于投資或“以錢生錢”，關(guān)注焦點(diǎn)更多的是資產(chǎn)方面，而在負(fù)債方面則相對(duì)缺乏系統(tǒng)性的籌劃和管理。合理的負(fù)債管理，不僅有利于保證家庭財(cái)務(wù)安全，還可以提升資產(chǎn)增值潛力。

 

　　“負(fù)債管理就是要規(guī)劃、處理好與金融機(jī)構(gòu)和其他債權(quán)人的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，以借入資金的方式來保證流動(dòng)性，以積極調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)的方式來增加資產(chǎn)和收益，保持負(fù)債的合理性、安全性和穩(wěn)定性。”鎖凌燕認(rèn)為，從本質(zhì)上講，家庭理財(cái)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原理是相通的。家庭理財(cái)要想成功，全面掌握各類信息是前提，而編制資產(chǎn)負(fù)債表、收支表等財(cái)務(wù)狀況表，已經(jīng)被證實(shí)是有效處理財(cái)務(wù)信息的良好途徑。

 

　　“一張資產(chǎn)負(fù)債表，可以比較準(zhǔn)確地告訴我們，這個(gè)人、這個(gè)家庭，有多少資產(chǎn)和負(fù)債，資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是怎么樣，負(fù)債的結(jié)構(gòu)怎么樣，資產(chǎn)和負(fù)債是否匹配，凈財(cái)富（也就是資產(chǎn)減去負(fù)債的差）水平是不是理想等等。”鎖凌燕補(bǔ)充說。

 

　　負(fù)債如果管理不善，極有可能危害到你未來的舉債能力。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，信用卡的發(fā)行機(jī)構(gòu)總是在提供更高的額度、更多的商鋪優(yōu)惠和更有利的積分條件，讓消費(fèi)者很輕易地進(jìn)行各類消費(fèi)。誠然，養(yǎng)成良好的信用卡消費(fèi)習(xí)慣并充分利用免息期優(yōu)惠是一種明智的理財(cái)行為，但如果過度消費(fèi)、卡債高筑，甚至超出了還款能力，或者因?yàn)槭韬龅仍驔]有及時(shí)償還債務(wù)，不僅會(huì)陷入流動(dòng)性危機(jī)，而且還會(huì)損害到個(gè)人信用記錄，危害家庭未來的舉債能力。

 

　　負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)還可能致使“荷包大失血”。高利率的借款工具，必然會(huì)導(dǎo)致負(fù)債總額相對(duì)較高，這會(huì)直接導(dǎo)致凈財(cái)富縮水。“許多人買東西時(shí)會(huì)精打細(xì)算、貨比三家不吃虧，但在借款往來時(shí)，要找到較低成本的借款方案并不容易。這里面一個(gè)重要的因素就是現(xiàn)在各類金融機(jī)構(gòu)（包括銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)）提供的貸款產(chǎn)品形形色色。”鎖凌燕坦言，人們需要具備相當(dāng)?shù)慕鹑谥R(shí)才能全面把握各類貸款產(chǎn)品信息，而做到這些并不容易。

 

　　“建議投資者不斷學(xué)習(xí)、吸收信息以應(yīng)對(duì)變幻的環(huán)境，或者借助所信任的專業(yè)人士來協(xié)助完成漫長(zhǎng)的家庭財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。”王嵐說。

 

　　變負(fù)債為“富債”

 

　　今年已經(jīng)“奔四”的郭海峰是一家外資公司的中層干部，孩子剛上小學(xué)，父母是農(nóng)民需要給予經(jīng)濟(jì)上的支持。雖然郭海峰和妻子已經(jīng)有房有車，工作和收入也相對(duì)穩(wěn)定，眼前沒有什么壓力的他，一想到10年后孩子巨額的留學(xué)費(fèi)用和雙親的養(yǎng)老，就焦慮不已。通過什么方法可以穿越時(shí)間的迷霧看到美好的未來理財(cái)規(guī)劃呢？

 

　　“總的來說，郭先生家庭財(cái)務(wù)狀況比較良好，在收支方面，每年新增儲(chǔ)蓄率達(dá)到36%，若加上理財(cái)支出，總儲(chǔ)蓄率54%，屬于開源節(jié)流很不錯(cuò)的家庭。在凈資產(chǎn)方面，此家庭的負(fù)債率也比較低，只有17%，而且投資型資產(chǎn)比例達(dá)40%，這部分資產(chǎn)在未來投資生息的同時(shí)也保證了家庭夢(mèng)想的實(shí)現(xiàn)。”王嵐指出，不過，投資型資產(chǎn)的打理不像開源節(jié)流那樣簡(jiǎn)單和生活化，它受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、資產(chǎn)配置比例、動(dòng)態(tài)調(diào)整等諸多因素的影響，比較考驗(yàn)管理者的專業(yè)性。更何況，郭先生的汽車負(fù)債為12.5萬元，第二套房產(chǎn)的負(fù)債為60萬元，加在一起總共72.5萬元，這對(duì)于中產(chǎn)階級(jí)家庭來說，也是一筆不小的數(shù)目。

 

　　而除了投資，做好保障規(guī)劃尤為重要。統(tǒng)計(jì)分析顯示，郭海峰夫婦的收入累計(jì)720萬元，這有賴于夫妻二人有能力工作，并且沒有出現(xiàn)意外和疾病。“但風(fēng)險(xiǎn)無處不在，我們不能假設(shè)人一輩子不生病，理應(yīng)在有能力的時(shí)候未雨綢繆、做多重準(zhǔn)備。”王嵐認(rèn)為，對(duì)于大多數(shù)家庭來說，給收入主要貢獻(xiàn)者投保，是和投資一樣重要的理財(cái)規(guī)劃。

 

　　對(duì)于郭先生閑置的第二處房產(chǎn)，王嵐建議盡早出租，以提高其資本利用率。“否則還不如出售做理財(cái)之用，因?yàn)榉魁g會(huì)影響租金收益，在15年或20年之后，可考慮用老房置換新房，以保證合適的租金收益。”

 

　　在鎖凌燕看來，個(gè)人和家庭維護(hù)良好的信用記錄，保持舉債能力是首要的建議。鎖凌燕表示，這類家庭應(yīng)保持良好的消費(fèi)習(xí)慣和用卡習(xí)慣，通過日常的記賬、支出結(jié)構(gòu)的分析等手段提醒自己關(guān)注消費(fèi)、控制好“欲望”，必要時(shí)可采取“剪卡”等相對(duì)“極端”的手段，及時(shí)還債（特別是期限較短的債務(wù)）。“現(xiàn)在的技術(shù)手段十分發(fā)達(dá)，很多常見的理財(cái)軟件都提供記賬功能，很多客戶端軟件都能提供計(jì)劃提醒等服務(wù)，這為管理負(fù)債提供了很大的便利。”鎖凌燕說。

 

　　不過，需要注意的是，只要家庭有負(fù)債，就有違約的風(fēng)險(xiǎn)。“一般而言，家庭債務(wù)水平越高，財(cái)務(wù)脆弱性也就越高，因此，控制好風(fēng)險(xiǎn)是成功的負(fù)債管理的關(guān)鍵。”鎖凌燕說，控制風(fēng)險(xiǎn)是家庭負(fù)債管理者必須認(rèn)真學(xué)習(xí)的技能，包括對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承受力的正確評(píng)估，對(duì)資產(chǎn)的合理配置，對(duì)市場(chǎng)意外的波動(dòng)及時(shí)采取止損等應(yīng)對(duì)策略，恰當(dāng)?shù)匕才疟ｋU(xiǎn)保障，避免家庭環(huán)境孤立，建構(gòu)家庭社會(huì)支持網(wǎng)絡(luò)等措施需要齊頭并進(jìn)。