? ? ?銀行惜貸倒逼央行？

 

? ? ?據(jù)貸款機(jī)構(gòu)偉嘉安捷相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，目前北京地區(qū)大多數(shù)銀行對(duì)二套房的首付比例統(tǒng)一執(zhí)行50%的標(biāo)準(zhǔn)，利率依然為基準(zhǔn)利率上浮10%，其中五大國(guó)有銀行有四家銀行的首付比例為50%，工商銀行的首付比例仍為60%。同時(shí)，華夏銀行、浦發(fā)銀行、友利銀行的二套房首付比例也為50%。

 

? ? ?據(jù)悉，除了一定程度地“縮水”執(zhí)行二套房貸新政以外，目前更有部分銀行遲遲未更新原有政策。如中信銀行表示，總行剛下了文件，北京地區(qū)還在研究中，沒(méi)有開(kāi)始執(zhí)行；中國(guó)銀行也表示，在新政策出臺(tái)之前，仍按照之前的政策執(zhí)行。

 

? ? ?此外，深圳共7家銀行下調(diào)二套房首付成數(shù)，融360最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、光大銀行、郵儲(chǔ)銀行及建設(shè)銀行將首付由7成下調(diào)至4成；上海、沈陽(yáng)、南京等城市二套房貸落地情況亦是如此，不是政策縮水執(zhí)行就是僅僅少數(shù)幾家銀行在執(zhí)行。

 

? ? ?截至目前，“3·30新政”已經(jīng)發(fā)布半個(gè)月多的時(shí)間，全國(guó)大多數(shù)城市的銀行尚未完全落實(shí)二套首付降至四成的政策。

 

? ? ?同策咨詢(xún)研究部總監(jiān)張宏偉認(rèn)為，銀行通過(guò)縮水執(zhí)行或暫不執(zhí)行二套房貸降首付是“惜貸”的表現(xiàn)，從目的來(lái)看，旨在通過(guò)暫緩或縮水執(zhí)行，向央行施壓進(jìn)一步放松貨幣政策，比如進(jìn)一步降準(zhǔn)降息。同時(shí)，對(duì)于銀行來(lái)講，在去庫(kù)存仍然是今年主旋律的市場(chǎng)背景下，通過(guò)有條件降低二套首付或暫不執(zhí)行二套首付降至四成的政策規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

 

? ? ?央行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年3月末，我國(guó)廣義貨幣(M2)余額127.53萬(wàn)億元，增速降至11.6%。從M2增速來(lái)看，目前增速已經(jīng)低于今年12%的控制目標(biāo)，央行釋放流動(dòng)性的速度在降低，這對(duì)于銀行來(lái)講也不得不盯著這些指標(biāo)進(jìn)行放貸。

 

? ? ?同時(shí)，對(duì)于各商業(yè)銀行來(lái)講，由于存款準(zhǔn)備金率仍然相對(duì)較高，維持在20%左右，可以動(dòng)用的資金規(guī)模受到存準(zhǔn)率的限制，銀行不可能在這么高的存準(zhǔn)率情況下釋放大規(guī)模貸款，因此，本次二套房貸降首付雖然會(huì)導(dǎo)致改善型需求購(gòu)房門(mén)檻降低，但是，對(duì)于銀行來(lái)講，仍然難以釋放較大規(guī)模流動(dòng)性來(lái)支持樓市這樣的放貸需求。這或許是各大銀行二套房貸降首付政策落地不徹底的原因之一。

 

? ? ?從貨幣政策走向的角度來(lái)看，張宏偉認(rèn)為，銀行“惜貸”，通過(guò)暫緩或縮水執(zhí)行，其實(shí)客觀上給央行提了一個(gè)醒，讓央行明白當(dāng)前銀行存準(zhǔn)率確實(shí)還是比較高。最終結(jié)果也很簡(jiǎn)單，銀行通過(guò)“惜貸”倒逼央行進(jìn)一步放松貨幣政策，比如降準(zhǔn)降息。

 

? ? ?規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)還是找借口？

 

? ? ?對(duì)于二套房貸政策執(zhí)行縮水的問(wèn)題，中原地產(chǎn)首席分析師張大偉認(rèn)為，銀行不降低二套房利率，將對(duì)“3·30政策”的效果造成非常大的影響，在“3·30政策”中，明確提及：“具體首付款比例和利率水平由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)借款人的信用狀況和還款能力等合理確定。”

 

? ? ?這一政策中，明確提及了房貸的利率水平應(yīng)該根據(jù)借款人的信用狀況和還款能力確定。按照正常思維，二套房業(yè)主的信用能力比首套房更好，而且還款收入能力也明顯是超過(guò)首套房購(gòu)房者的。在這種情況下，銀行依然執(zhí)行基準(zhǔn)利率上浮，是對(duì)政策的誤讀。

 

? ? ?張宏偉認(rèn)為，目前，從各個(gè)城市的樓市庫(kù)存結(jié)構(gòu)看，中大戶(hù)型的庫(kù)存結(jié)構(gòu)比例仍然較大。對(duì)于銀行來(lái)講，如果通過(guò)降低二套首付比例刺激需求入市，有可能帶來(lái)違約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，從銀行信貸的角度來(lái)說(shuō)，銀行信貸轉(zhuǎn)向緊縮，通過(guò)有條件降低二套房首付或暫不執(zhí)行二套房首付降至四成的政策規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

 

? ? ?此外，張宏偉還認(rèn)為，這也是銀行在找借口，銀行并未按照政策最大限度執(zhí)行二套房貸首付標(biāo)準(zhǔn)，主要是考慮到首套房貸認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)執(zhí)行。按照首套房貸認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，如果首套房房貸已結(jié)清，再次購(gòu)買(mǎi)二套房按照首套房貸的首付30%標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，此時(shí)，二套房貸需求已經(jīng)不是絕對(duì)的改善型，因此，對(duì)于銀行來(lái)講，為了避免過(guò)度刺激和防范杠桿風(fēng)險(xiǎn)，二套房貸目前是縮水執(zhí)行或者部分銀行還未徹底執(zhí)行。